Koncom deväťdesiatych a začiatkom roku 2000 sériu škandálov spôsobilo, že investori nedôverovali obchodným praktikám vzájomných fondov. V roku 2004 Komisia pre cenné papiere a burzu vytvorila súbor pravidiel pre správcov podielových fondov. Tieto pravidlá zahŕňajú overenie toho, že obidve zmluvné strany v obchode dodržiavali predpisy o cenných papieroch pred a po dokončení obchodu. Hlavný kontrolór dodržiavania predpisov dohľadu nad fondom dohliada na otázky súvisiace s dodržiavaním predpisov pred obchodovaním a po obchodovaní.
Funkcie dodržiavania pred obchodovaním
Investičný poradca vykonáva predbežné skúšky, aby zabezpečil, že obchod spĺňa federálne zákony o cenných papieroch. Musí sa tiež otestovať, či je obchod v súlade s investičnými pravidlami fondu, vrátane obmedzení investičných obmedzení a požiadaviek na zverejňovanie informácií o fondoch. Poradcovia, ktorí pracujú s veľkými investičnými fondmi, často používajú softvér na riadenie obchodných príkazov na overenie, či obchod spĺňa tieto špecifické požiadavky. Tieto softvérové balíky môžu obchodníkom oznámiť, či ich obchod porušuje a umiestniť objednávky na potenciálne obchody.
Proces obchodovania pred obchodovaním
Kontroly zhody pred obchodovaním umožňujú správcom podielových fondov vyhnúť sa obchodom, ktoré by mohli poškodiť schopnosti fondu. Zamestnanci zodpovední za dodržiavanie predpisov, vedený hlavným kontrolórom súladu, stanovujú súbor pravidiel založených na federálnych nariadeniach o cenných papieroch a vnútorných politikách fondu. Zamestnanci zhody dodržiavajú tieto pravidlá do softvéru na zabezpečenie zhody. Správcovia fondu a obchodníci používajú softvér na kontrolu porušovania pravidiel. Napríklad skríning dodržiavania pred obchodovaním môže určiť, či obchod bude tlačiť fond mimo jeho interné limity na investovanie do konkrétnej spoločnosti alebo odvetvia.
Funkcie na dodržiavanie pošty
Aj keď obchod prechádza procesom pred obchodovaním, obchodníci musia vykonať kontrolu súladu po obchodovaní. Manažéri fondov a vedúci pracovníci zodpovední za dodržiavanie predpisov vykonávajú pravidelné kontroly zhody po skončení obchodovania. Kontrolór súladu vytvorí kontrolný zoznam kritérií, ktoré predchádzajú predchádzajúce obchody, vrátane vládnych predpisov a požiadaviek fondu. Tím pre dodržiavanie pravidiel potom môže tieto obchody skontrolovať pomocou kontrolného zoznamu. Tím vykoná túto kontrolu manuálne, ak má fond veľmi málo obchodov alebo so softvérovými nástrojmi, ak fond vykonáva viaceré obchody medzi kontrolami súladu.
Príklad dodržiavania pošty
Správcovia fondu môžu zistiť, že obchody uskutočnené v priebehu obchodného dňa splnili všetky predbežné štandardy, ale na konci obchodovacieho obdobia nespĺňali tieto pravidlá. Napríklad fond vo svojom prospekte sľubuje, že investuje 15 percent do odvetvia zdravotníckych technológií. Obchodník obchoduje s lekárskou technológiou, ktorá v priebehu obchodného dňa rastie. Vysoká hodnota zásob investuje do zdravotníckej technológie fondu nad hranicu 15%. Správca fondu musí povoliť obchody na predaj nadbytočných zásob a vrátiť fond späť do súladu.
