Zmluva o spätnom odkúpení zahŕňa krátkodobú transakciu, ktorá umožňuje dlžníkovi získať úver a splniť svoje krátkodobé potreby. Dohody o spätnom odkúpení sú obľúbené medzi bankami a finančnými inštitúciami, pretože často potrebujú krátkodobý kapitál na splnenie svojich prevádzkových požiadaviek. Banka s nadbytočnou hotovosťou môže požičať peniaze inej banke s deficitom hotovosti. To pomáha bankám zabezpečiť výnos s minimálnym rizikom. Transakcia zahŕňa predaj cenného papiera alebo portfólia cenných papierov s prísľubom spätného odkúpenia cenného papiera k budúcemu dátumu.
Zaručený hlavný
V knihe Plánovanie strategických zariadení: Kapitálové rozpočtovanie a správa dlhu, Alan Walter Steiss uvádza, že "takéto dohody sa týkajú malého rizika, pretože garant je zaručený a návratnosť je pevná." Dohoda o spätnom odkúpení poskytuje kolaterál vo forme cenných papierov na uľahčenie transakcie, čím sa znižuje riziko. Cenné papiere sa predávajú so sľubom na spätné odkúpenie, pričom transakcia je technicky dlhový nástroj namiesto predaja.
Určená cena
Cena spätného odkúpenia cenných papierov je vopred stanovená v zmluve, ktorá je podpísaná medzi dlžníkom a veriteľom. Cena spätného odkúpenia musí byť vyššia ako bežná cena, pretože musí obsahovať výnos pre veriteľa. Preto cena odkúpenia nie je založená na očakávanej budúcej cene cenných papierov, ale na trhových úrokových sadzbách prevládajúcich v danom čase.
Krátka doba trvania
Frank Fabozzi vo svojej knihe "Pôžičky cenných papierov a dohody o spätnom odkúpení" hovorí, že "dohoda o spätnom odkúpení je zvyčajne krátka a pohybuje sa v rozmedzí od jedného do 21 dní." Táto dohoda však môže byť preložená, ak dlžník potrebuje predĺžiť zmluvu. Obnovenie vyžaduje vytvorenie novej zmluvy medzi oboma stranami. Bankové inštitúcie majú tendenciu mať krátkodobé požiadavky, ktoré zvyčajne trvajú jeden deň; tieto dohody nie sú veľmi často prevrátené.
Minimálna čiastka
Minimálna suma, ktorú si môžete požičať s použitím dohody o spätnom odkúpení, je 100 000 dolárov, s prírastkami vo výške 5 000 USD nad povoleným minimom. Táto minimálna čiastka môže byť dohodnutá medzi stranami za jedinečných okolností.
Pevné alebo otvorené odkúpenie
Steiss tiež poznamenáva, že dohoda o spätnom odkúpení môže byť stanovená alebo otvorená, ako je definované v zmluve. Pevná dohoda má pevne stanovenú lehotu splatnosti a ak je vopred ukončená, veriteľ má možnosť účtovať dlžníkovi vopred stanovenú pokutu. Otvorená dohoda o spätnom odkúpení môže byť ukončená kedykoľvek, od jej vzniku až po jej splatnosť, bez sankcie. Výnos z oboch zmlúv je pevne stanovený, ale cena spätného odkúpenia závisí od času, v ktorom dlžník využíva kapitál.
