Finančné pomery vyjadrujú vzťahy medzi príjmami, ziskami a ostatnými položkami finančných výkazov. Manažment a investori môžu použiť ukazovatele na vyhodnotenie výkonnosti spoločnosti v čase a proti priemyslu. Pomer peňažných tokov, známy aj ako pomer prevádzkových peňažných tokov k predaju alebo pomer peňažných tokov k predaju, je pomer prevádzkových peňažných tokov k výnosom. Označuje schopnosť manažmentu premeniť výnosy na zisky a čistý peňažný tok.
fakty
Vzorec pre pomer je prevádzkový peňažný tok vydelený príjmom vyjadreným v percentách. Prevádzkový peňažný tok je čistý zisk plus opravné položky pre položky bez colnej služby, ako napríklad odpisové náklady a zmeny pracovného kapitálu, čo je rozdiel medzi obežnými aktívami a krátkodobými záväzkami. Odpisovanie je priradenie nákladov dlhodobého majetku počas jeho doby použiteľnosti. Bežné aktíva zahŕňajú hotovosť, zásoby a pohľadávky, ktoré zahŕňajú položky zakúpené na úver. Krátkodobé záväzky zahŕňajú splatné záväzky, splatné mzdy a ostatné krátkodobé záväzky.
význam
Vedenie, investori a iné zainteresované strany môžu použiť pomer peňažných tokov k príjmom na hodnotenie efektívnosti vnútorných kontrol nákladov. Vysoký pomer zvyčajne znamená, že spoločnosť dokáže premeniť vyššie percento svojich príjmov na zisky a čistý peňažný tok. Plochá alebo rastúca trendová línia je všeobecne známkou dôsledného rastu tržieb a efektívneho riadenia výdavkov. Nízka tvorba pohľadávok a vyššie výdavky sú jedným z dôvodov klesajúcej trendovej línie.
stratégia
Prevádzkový peňažný tok závisí od čistého príjmu, ktorý je príjmom mínus výdavky. Preto ak spoločnosť vygeneruje vyššie výnosy, musí udržať svoje výdavky stabilné vzhľadom na výnosy na to, aby priniesol prevádzkový peňažný tok a vyšší pomer peňažných tokov k príjmom. Ak dôjde k poklesu výnosov, spoločnosť musí zodpovedajúcim spôsobom znížiť výdavky na udržanie rovnakého pomeru peňažných tokov k príjmom. Ďalšie stratégie na zvýšenie pomeru zahŕňajú použitie úveru namiesto hotovosti na nákup, sprísnenie úverových požiadaviek a sledovanie pohľadávok po splatnosti.
príklad
Ak sú príjmy a prevádzkové peňažné toky spoločnosti 100 000 dolárov a 26 000 USD, pomer prevádzkových peňažných tokov k príjmom je 26 percent 100 x (26 000 USD / 100 000 USD). Ak spoločnosť zvýši výnos o 10 percent na 110 000 dolárov (100 000 x x (1 + 0,10) = 100 000 x 1,10 = 110 000 USD), ale vynakladá viac na reklamu a iné výdavky na vytvorenie tohto prírastkového príjmu, jeho čistý príjem môže klesnúť, tok bude tiež klesať. Za predpokladu, že peňažný tok klesne o 5 percent na 24 700 dolárov 26 000 x x (1 - 0,05) = 26 000 x 0,95 = 24 700 USD, je nový pomer peňažných tokov k príjmom 22,45 percent 100 x (24 700 USD / 110 000 USD) pokles o 3,55 percenta (26 - 22,45) napriek 10-percentnému nárastu predaja.
