Pri získavaní kapitálu sa spoločnosť môže rozhodnúť využiť verejný alebo súkromný kapitálový trh. Spoločnosť sa môže rozhodnúť hľadať ďalšie investície z mnohých dôvodov, vrátane rastu, akvizícií alebo posilnenia svojej likvidnej pozície. Zvyšovanie kapitálu prostredníctvom nefinancovaného súkromného umiestnenia je jednou z mnohých možností, ktoré má spoločnosť pri pokuse o dosiahnutie jedného z týchto cieľov.
Aké súkromné umiestnenie je
Súkromné umiestnenie (známe aj ako súkromná ponuka) nastáva, keď spoločnosť, ktorá dúfa, že získa kapitál, predá cenné papiere malému počtu investorov. Vo väčšine prípadov sú títo investori inštitucionálne (banky, poisťovne, podielové fondy) alebo bohatí jednotlivci. Súkromné umiestnenie je opakom verejného umiestňovania, v ktorom spoločnosti ponúkajú investorom cenné papiere na voľnom trhu. Väčšina súkromných umiestnení podlieha nariadeniu D Komisie o cenných papieroch a burze, ktorého cieľom je poskytnúť prístup k kapitálovým trhom pre menšie spoločnosti.
Druhy cenných papierov predávané v súkromných umiestneniach
Súkromné umiestnenia sa zvyčajne skladajú z predaja akcií spoločných akcií alebo prioritných akcií alebo iných foriem členských podielov, opčných listín alebo vlastných zmeniek (vrátane zmeniteľných zmeniek). Široká škála potenciálnych možností pre spoločnosť, ktorá prechádza súkromným umiestnením, poskytuje flexibilitu manažmentu pri zvažovaní budúcnosti spoločnosti. Keďže mnohé z týchto spoločností sú malé, manažment má často veľký vlastnícky podiel a jednotlivci, ktorí riadia spoločnosť, musia zvážiť, ako ponuka zmení svoju kontrolu nad podnikaním.
Nezávislé súkromné umiestnenie
Nezávislé súkromné umiestnenie preberá väčšinu charakteristík tradičného súkromného umiestnenia. Jediným hlavným rozdielom je, že v súkromnom umiestnení, ktoré nie je sprostredkované, oddelenie obchodných vzťahov s investujúcim predá majetok (alebo iný cenný papier) priamo investorom. Týmto sa spoločnosť môže vzdať poplatkov a ťažkostí pri prijímaní sprostredkovateľa (často investičnej banky) a udržať si väčšiu kontrolu nad procesom predaja.
Výhody neobchodovaného súkromného umiestnenia
Okrem úspory nákladov súvisiacich s poplatkami za investičné bankovníctvo, spoločnosti, ktoré využívajú nepridelené súkromné umiestnenie iným spôsobom. Zatiaľ čo pri súkromných umiestneniach sa naďalej vzťahuje zákon o cenných papieroch z roku 1933, spoločnosť nie je povinná zaregistrovať cenovú ponuku so SEC. Týmto sa spoločnosti ukladajú náklady spojené s podaním a umožňuje uchovávať podrobné finančné informácie súkromné. Vďaka súkromnému umiestneniu má spoločnosť tiež možnosť ručne vybrať investorov.
