Ak sa zamestnávateľ rozhodne ponúknuť svojim pracovníkom dôchodkový plán, ako napríklad 401 (k), plán je upravený podľa zákona o dôchodkovom zabezpečení zamestnancov z roku 1974. Ako sponzor plánu je zamestnávateľ povinný vybrať, monitorovať a niekedy nahradiť menu možností investovania pre účastníkov plánu. Naproti tomu sponzori plánu často postrádajú zručnosti potrebné na riadne splnenie tejto povinnosti. V tejto situácii predpisy ERISA vyžadujú, aby sponzor plánu zachoval služby fiduciára.
3 (21) Fiduciárna úloha a zodpovednosť
Fiduciár ERISA 3 (21) je fyzická osoba alebo inštitúcia povinná poskytnúť sponzorovi plánu investičné poradenstvo, ktoré je v najlepšom záujme sponzora a účastníkov plánu. 3 (21) fiduciár môže byť registrovaný investičný poradca, banka alebo poisťovňa. Takíto fiduciári nepredpokladajú právnu zodpovednosť v prípade, že účastník plánuje žalovať sponzora plánu. Úlohou fiduciára je poskytnúť odborné rady a odporúčania týkajúce sa penzijného plánu. V podstate fiduciár hodnotí investície, aby sa zabezpečilo, že sú obozretne zvolení a že finančná inštitúcia poskytujúca tento plán neúčtuje neprimerané poplatky. 3 (21) fiduciár nevyužíva diskrétnosť, čo znamená, že úlohou fiduciára je len poradca. Sponzor programu si ponecháva právomoc vykonať zmeny v investíciách do penzijného plánu a zostáva právne zodpovedný a zodpovedný.
