Žiť na to, čo zarobíte, je z krátkodobého hľadiska v poriadku, ale ak vaše ciele v živote zahŕňajú peniaze na odchod do dôchodku - alebo dokonca len na zábavu sa medzi nimi - to znamená, že budete musieť začať investovať. To si vyžaduje úplne nový slovník investičných podmienok a koncepcie, ktoré s nimi súvisia. Jednou z nich je trhová kapitalizácia alebo obmedzenie trhu, čo je základný spôsob hodnotenia spoločností, ktoré skúmate.
Definujte trhové kapitalizácie
Veľa výpočtov, ktoré používajú investori, sa točí okolo komplikovaných matematických alebo abstraktných konceptov. Trhová kapitalizácia nie je jedným z nich. Vykonávate obmedzenie na trhu spoločnosti tak, že vyhľadáte počet jej nesplatených akcií a potom vynásobíte toto číslo aktuálnou cenou akcií. Účinne to, čo vám hovorí, je, ako trh v súčasnosti oceňuje spoločnosť. Môžete si to myslieť ako "odporúčaný maloobchodný predajca" pre verejné firmy. Nehovorí vám o tom, čo spoločnosť stojí za to, pretože trh môže v súčasnosti podhodnotiť alebo prehodnotiť spoločnosť z rôznych dôvodov. Je to stále užitočné opatrenie, pretože vám dáva hrubú predstavu o tom, akú veľkú je spoločnosť a aké zdroje má k dispozícii.
Kategórie trhových kapitalizácií
Väčšina zdrojov rozpoznáva tri hlavné úrovne trhovej kapitalizácie: veľké limity pre najväčšie spoločnosti, malé limity pre malé spoločnosti a stredné limity pre tých, ktorí sú medzi tým. Neexistuje žiadny priemyselný alebo vládny orgán, ktorý by definoval tieto pojmy a časom sa menia, ako trhy naďalej stúpajú, ale priemysel ako celok vytvára široký konsenzus.
Od roku 2018 sa spoločnosti s veľkou kapitalizáciou vo všeobecnosti považovali za spoločnosti s trhovou hodnotou 10 miliárd dolárov alebo viac, podniky so strednou kapitalizáciou boli spoločnosti v rozpätí od 2 miliárd do 10 miliárd dolárov a spoločnosti s malou kapitalizáciou boli spoločnosti s hodnotou 250 miliónov dolárov 2 miliardy USD. Mnohí investori rozpoznávajú dve ďalšie úrovne, mikropodniky pre spoločnosti s hodnotou nižšou ako 250 miliónov dolárov a mega-cap pre spoločnosti s hodnotou viac ako 200 miliárd dolárov.
Význam veľkosti Cap
Veľkosť čiapky je dôležitá myšlienka, keď rozhodujete o tom, do ktorých firiem investujete, pretože spoločnosti s veľkými a malými trhovými kapitalizáciami ponúkajú výrazne odlišné riziká a príležitosti. Spoločnosti s veľkým kapitálom majú tendenciu byť dobre založenými subjektmi, ktoré pôsobia na stabilných a vyspelých trhoch. Ich vrecká sú dostatočne hlboké, aby sa postavili k nepriaznivým situáciám, ako sú poklesy na trhu alebo silná konkurencia, bez vážneho poškodenia.
Spoločnosti so strednou kapitalizáciou sú často nadchádzajúcimi firmami, ktoré prekonali svoje skoré rastúce bolesti a majú vynikajúci rastový potenciál. Spoločnosti s nízkym kapitálom môžu byť hráči na trhoch na trhu alebo novovzniknutých odvetviach alebo noví príchodci na etablovaných trhoch, ktorí našli spôsob, ako sa odlíšiť od už zavedených spoločností.
Veľkosť uzáveru a diverzifikácia
Väčšina investičných stratégií sa značne dotýka konceptu nazývaného diverzifikácia. Myšlienkou je držať širokú škálu rôznych investícií, aby či už sú dobré alebo zlé, vždy budete mať časť svojho portfólia, ktoré vám prináša produktívne zisky. Napríklad môžete mať kombináciu jednotlivých akcií, podielových fondov alebo fondov obchodovaných na burze, dlhopisov alebo dokonca aj Bitcoin alebo nejakú inú kryptocurrency. Môžete tiež diverzifikovať v rámci danej kategórie, napríklad akcie. Jedným zo spôsobov, ako to dosiahnuť, je vlastniť akcie spoločností na rôznych úrovniach trhovej kapitalizácie.
Spoločnosti s veľkým kapitálom majú tendenciu byť bezpečné a stabilné, čo ponúka menšie zisky, ale menej riziko. Spoločnosti so strednou kapitalizáciou sú viac variabilné, ale ponúkajú šancu na vyšší rast a výraznejšie výnosy. Spoločnosti s nízkou kapitalizáciou sú najrizikovejšími, ale tu nájdeš niekedy dlhodobé investície do "domácej prevádzky", na ktoré sa môžeš tešiť po zvyšok svojho života. Spoločnosť Walmart a spoločnosť Microsoft boli jednou spoločnosťami s malou kapitalizáciou.
Trhová kapitalizácia spoločnosti Apple
Všeobecné definície sú v poriadku, ale často je užitočné pozrieť sa na konkrétne spoločnosti, aby získali lepšiu predstavu o tom, ako sa v reálnom svete pozerajú spoločnosti s veľkým, stredným a nízkou kapitalizáciou. Koncom roka 2018 bola najväčšou spoločnosťou veľkých spoločností tech gigant Apple. Má celkovo 4,83 miliardy akcií v obehu za približne 222 dolárov za celkovú trhovú kapitalizáciu vo výške 1,07 bilióna dolárov. Spoločnosti s veľkým kapitálom vo všeobecnosti sa považujú za podniky, ktoré ponúkajú obmedzené možnosti na veľké výnosy, ale tech podnikatelia môžu byť výnimkou.
Zatiaľ čo v októbri roku 2018 obchodovala na 222 dolárov, v októbri 2013 dosiahla podiel spoločnosti Apple takmer menej ako 75 dolárov. Konvenčnejšou spoločnosťou s obrovským trhovým stropom je spoločnosť Johnson & Johnson. Pri obchodovaní s 2,68 miliardami akcií za približne 133 dolárov jej trhová kapitalizácia k októbru 2018 predstavovala 359 miliárd dolárov. Jeho cena akcií v októbri 2013 bola tesne nad 92 dolárov, čo stále predstavuje výrazný rast, hoci nie v triede Apple. Inými slovami, stále môžete dosiahnuť dobrú návratnosť niektorých akcií s veľkými stropmi, ak sú tie správne.
Market capitalization of Foot Locker
Skvelým príkladom strednej spoločnosti je predajňa športovej obuvi Foot Locker. Od októbra 2018 mala viac ako 114 miliónov akcií za cenu približne 49 USD za akciu za trhový strop vo výške 5,7 mld. USD. Maloobchod ako celok sa v posledných rokoch znervóznilo, no Foot Locker sa zdrží dobre, možno preto, že športové topánky majú možnosť osobne ich vyskúšať - na rozdiel od objednávania on-line - je dosť dôležité. V októbri 2013 sa spoločnosť Foot Locker obchodovala na úrovni okolo 37 USD a do októbra 2013 dosiahla viac ako 49 dolárov. To je celkom spravodlivý rast, ale akcie v strednej kapitalizácii sú volatilnejšie. Počas týchto piatich rokov boli akcie vyššie ako 77 dolárov a až 30 dolárov. V závislosti od toho, kedy ste si kúpili a predávali, Foot Locker by vám mohol urobiť čistý zisk alebo spôsobil značnú stratu.
Trhová kapitalizácia podielov na všeobecnom poistení
Existuje pomerne málo spoločností s mega capmi, ako je Apple, ale oveľa viac spoločností s malou kapitalizáciou. Jedným z dobrých príkladov spoločnosti s nízkou kapitalizáciou je spoločnosť Universal Insurance Holdings na Floride. Je to relatívne malý hráč v poisťovacom sektore, s vyše 34 miliónmi akcií za cenu okolo 45 dolárov od októbra 2018 za trhový limit vo výške 1,57 miliardy dolárov. Spoločnosť pracuje predovšetkým v poistení vlastníkov domov, pričom jedna dcérska spoločnosť sa špecializuje na domy s hodnotou 1 milión USD alebo viac. Najlepšie je založené na trhu na Floride, ale rozšírilo svoje pôsobenie do niekoľkých ďalších štátov na juhu, v Novej Anglicku a na severe na New Yorku. V októbri 2013 sa jej akcia obchodovala len za 7,80 USD, takže päťročný rast spoločnosti bol pôsobivý. Potenciál ďalšieho rastu, alebo takýchto spoločností, ktoré získavajú väčší konkurenti, je to, čo ich robí tak atraktívne pre investorov, ktorí sú ochotní čeliť rizikám, ktoré prinášajú svoje peniaze do menších spoločností.
Obmedzenia trhovej kapitalizácie pre investorov
Trhový limit je jednou z prvých vecí, na ktoré sa budete pozerať skôr, ako investujete do spoločnosti, ale je to len jedna z mnohých čísel, ktoré budete používať.Jeho hodnota prichádza na začiatku procesu po tom, ako ste sa rozhodli pre investičnú stratégiu a vyhľadajte spoločnosti, ktoré sa hodia do veľkých, stredných alebo malých kategórií. Akonáhle ste napríklad identifikovali zaujímavé spoločnosti v každej kategórii, mohli by ste sa pozrieť na zmysluplnejšie ukazovatele, ako napríklad výnosy z dividend alebo pomer ceny a výnosov, bežne skrátený ako P / E. P / E pomer je len trhový limit vydelený ziskom za rok po zdanení, ktorý vám dáva známku ziskovosti spoločnosti. To je dobrý ukazovateľ pokračujúceho rastu. Dividendový výnos vám povie, koľko vaša investícia prinesie dividendy, čo sa zvyčajne vzťahuje na časť vášho portfólia, ktorá je konzervatívne investovaná. Aký dôraz kladiete na toto alebo akékoľvek iné meradlo hodnoty akcií, skutočne sa znižuje na vaše investičné ciele a stratégiu, ktorú používate na ich dosiahnutie.
