Hodnotenie spoločnosti preskúmaním jej finančných výkazov sa nazýva analýza finančných výkazov. Je to zručnosť naučená v triede alebo na pracovisku a vylepšená po mnoho rokov. Primárne nástroje, ktoré sa používajú na posúdenie finančného zdravia spoločnosti, sú súvaha, nazývaná aj vyhlásenie o stave; výkaz ziskov a strát alebo výkaz ziskov a strát a výkaz peňažných tokov. Tieto tri správy odzrkadľujú finančnú situáciu, ziskovosť a schopnosť vytvárať finančné prostriedky podniku, ktorý je predmetom preskúmania.
Položky, ktoré budete potrebovať
-
Finančné výkazy
-
kalkulačka
-
Pad a ceruzka
Auditované finančné údaje
Získajte najnovšiu účtovnú závierku. Ak sú vyhlásenia audity, vyhľadajte "štandardný bezvýhradný názor audítora". Spoločnosť Pricewaterhouse Coopers odporúča, aby sa vo vyhlásení o stanovisku uvádzalo, že "účtovná závierka ako celok" vo všetkých významných hľadiskách presne zobrazuje "finančnú situáciu, výsledky operácií a peňažné toky spoločnosti v súlade s príslušným rámcom finančného výkazníctva (napr. US GAAP). " Na základe svojich zistení môže nezávislý audítor vydať upravené stanovisko alebo odmietnuť vyjadriť svoje stanovisko. Hodnotenie spoločností založené na neauditovaných účtovných závierkach alebo auditoch bez názoru nemusí presne zobrazovať finančnú situáciu spoločnosti.
Preskúmajte súvahu spoločnosti. Aké percento celkových aktív je financované z dlhu v porovnaní s akciovým vlastníkom a nerozdeleným ziskom. Čím vyšší je pomer dlhu / vlastného imania, tým väčšie je riziko zlyhania, ak sa nedosiahnu prognózy výnosov. Ďalej zmerajte obchodnú činnosť porovnaním celkového predaja vo výkaze ziskov a strát s obratom pohľadávok a zásob. Rýchly obrat znamená, že zákazníci nakupujú tovar spoločnosti a platia včas.
Otestujte schopnosť spoločnosti získať peniaze nad rámec bežných záväzkov tým, že odčerpáte prevádzkový kapitál odrátaním bežných záväzkov od obežných aktív. Pretože prevádzkový kapitál pozostáva z peňažných prostriedkov a pohľadávok, spolu s inventárom, ktorý ešte nebol predaný, je lepším determinantom likvidity hotovosť hotovosť, čo je rýchly pomer, ktorý znižuje inventár z výpočtu pracovného kapitálu. Podiel zdravého pracovného kapitálu dvoch na jeden alebo lepší znamená, že spoločnosť vytvára hotovosť z podnikateľských aktivít na financovanie bežných operácií. Analýza peňažných tokov môže potvrdiť dostupnosť prevádzkových fondov.
Vykonajte analýzu ziskovosti tým, že najskôr vypočítate ziskové rozpätie, čo je čistý príjem ako percento predaja. Zmerajte návratnosť aktív (ROA) a návratnosť vlastného kapitálu (ROE). Analytik sa chce dozvedieť, akú efektívnosť spoločnosť vynakladá na tvorbu príjmov z jej aktív a ako dobre budú akcionári odmenení za rizikovú investíciu. ROA je percento, ktoré čisté príjmy znášajú celkovým aktívam. ROE sa zisťuje vydelením čistého zisku celkovým vlastným imaním.
Porovnajte výsledky hodnotenia spoločnosti s údajmi podobných spoločností porovnateľnej veľkosti. Pozrite sa za číslami v manažmente. Vyskytli sa nejaké významné zmeny v hornej mosadze? Odmeňuje spoločnosť inovácie, aby zostala konkurencieschopná? Je organizácia usilujú o nové trhy s produktmi a službami? Spoločnosti nefungujú vo vákuu. Ich dlhodobý úspech často závisí od udalostí, na ktoré nemajú dostatočnú kontrolu, ako napríklad smer ekonomiky alebo dostupnosť úverov na financovanie rastu. Zatiaľ čo finančný výkaz je kľúčový pre hodnotenie spoločnosti, analytici musia zahrnúť mnohé ďalšie faktory, ktoré môžu mať vplyv na budúcu výkonnosť.
