Vypočítanie požadovaného množstva finančných prostriedkov je jednou z najväčších výziev, ktorým čelia podnikoví manažéri. Kapitálové trhy sú mimoriadne zložité a môže byť ťažké určiť, aké, akékoľvek, vonkajšie financovanie by sa malo zvýšiť. Výška externého financovania vašej spoločnosti bude závisieť od prevádzkového rozpočtu vášho podniku, ako aj od súčasných kapitálových zdrojov spoločnosti. Stanovenie toho, koľko externého financovania získať bude oveľa jednoduchšie, ak vytvoríte pre váš podnik pevný prevádzkový rozpočet.
Predstavte si objem predaja, ktorý očakávate, že Vaša spoločnosť vygeneruje v budúcom roku. Najlepším spôsobom predaja projektov je použitie ročného rastu tržieb za posledné päťročné obdobie. Napríklad, ak spoločnosť zaznamenala za posledných päť rokov ročný predaj 5% a tržby za bežný rok sú 100 USD, môžete rozpočet predaja vo výške 100 x (1 + 5%) = 105 USD pre budúci rok.
Vypočítajte náklady spoločnosti na predaný tovar a prevádzkové náklady pomocou priemerného percentuálneho podielu predaja. Ak náklady za predaný tovar v percentách z predaja dosiahli za posledných päť rokov v priemere 20%, môžete rozpočet nákladov na predaný tovar rovnať 105 USD x 20% = 21 USD na budúci rok. Ak boli prevádzkové náklady v percentách z predaja v priemere 15% za posledných päť rokov, môžete rozpočet na prevádzkové výdavky rovnať 105 USD x 15% = 16 USD na budúci rok.
Odpočítajte náklady na predané tovary a prevádzkové výdavky z predaja na určenie príjmu pred zdanením. V tomto príklade by sa príjmy pred zdanením mali rovnať $ 105 - 21 dolárov - 16 dolárov = 68 dolárov.
Vypočítajte dane spoločnosti na budúci rok a odčítajte dane z príjmov pred zdanením na výpočet čistého príjmu. Ak daňová sadzba spoločnosti za posledných päť rokov dosiahla v priemere 30%, čistý príjem by sa rovnal 68 USD (35% x 68 USD) = 44 USD.
Projektujte bežný majetok v budúcom roku s použitím rovnakého percenta predajnej metódy. Obežné aktíva zahŕňajú hotovosť, inventár a pohľadávky. Ak sú obežné aktíva v percentách z predaja v priemere 25%, môžete rozpočet bežného majetku v budúcom roku na 25% x 105 USD = 26 USD.
Vypočítajte bežné záväzky budúceho roka s použitím historického percentuálneho podielu nákladov na predaný tovar. Ak sú bežné pasíva ako percentuálny podiel nákladov na predaný tovar v posledných piatich rokoch v priemere 40%, môžete rozpočet bežných záväzkov na budúci rok stanoviť na 40% x 21 USD = 8 USD.
Odčítajte krátkodobé záväzky z obežných aktív, aby ste určili potreby pracovného kapitálu spoločnosti. Pracovný kapitál je krátkodobé požiadavky na financovanie, ktoré sú potrebné na vykonávanie každodennej prevádzky podniku. V tomto príklade sa potreby pracovného kapitálu spoločnosti rovnajú 26 - 8 USD = 18 USD.
Odhadte plánované kapitálové výdavky spoločnosti pomocou percentuálneho podielu predaja. Ak sú kapitálové výdavky ako percentuálny podiel z predaja v priemere 30%, môžete rozpočet kapitálových výdavkov na budúci rok vyčleniť ako 105 x 30% = 32 USD.
Odpočítajte plánované potreby pracovného kapitálu spoločnosti a kapitálové výdavky z čistého príjmu, aby ste určili potrebnú výšku externého financovania. V tomto príklade spoločnosť bude musieť zvýšiť 44 dolárov - 18 dolárov - 32 dolárov = (6 dolárov), čo znamená, že je potrebné externé financovanie vo výške 6 dolárov. Ak tento výpočet prinesie kladné číslo, nie je potrebné zvýšiť žiadne externé financovanie. Spoločnosť môže financovať svoje operácie prostredníctvom interných fondov, aj keď možno budete chcieť získať externé financovanie, ak sú podmienky atraktívne.
Tipy
-
Upozorňujeme, že tieto kroky predpokladajú, že všetky náklady ako percentuálny podiel z predaja zostávajú pevné z roka na rok. Vykonajte len tento predpoklad, ak neočakávate žiadne významné zmeny v činnosti spoločnosti. Napríklad, ak je kľúčovým vstupom do produktov spoločnosti plastové a očakávate, že v budúcom roku ceny plastu výrazne vzrastie, mali by ste predpokladať, že cena tovaru predávaného ako percento tržieb sa v budúcom roku zvýši.
Možno budete chcieť zvážiť najímanie investičného bankára, ktorý vám pomôže s procesom zvyšovania kapitálu. Hlavnými investičnými bankami sú Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley a Bank of America. Investičné banky zvyčajne účtujú mesačný poplatok vo výške 25 000 USD a 1% až 7% z akýchkoľvek získaných výnosov.
