Keď podnik hľadá mimo hlavného kapitálu veľké projekty, výsledkom tejto transakcie bude vykázanie záväzku v súvahe spoločnosti. V záujme zachovania solídnej bilancie externým hodnotiteľom sa spoločnosti niekedy snažia získať externé investičné zdroje, ktoré vedú k podsúvahovému financovaniu. Pre tento typ financovania je k dispozícii niekoľko možností.
Fakty
Financovanie bilancie sa vzťahuje na proces, ktorý podniky používajú pri pridaní kapitálu na veľké investičné projekty alebo vývoj produktov. Väčšina veľkých spoločností nepoužíva kapitál získaný prostredníctvom denných operácií, pretože sa chce vyhnúť negatívnemu peňažnému toku. Na financovanie väčších podnikov zistia podniky externé financovanie týchto projektov, ktoré zvyčajne vedú k vzniku záväzku vykázaného v súvahe spoločnosti. Niektoré možnosti však umožňujú financovanie, ktoré sa nevykazuje v súvahe a vytvára lepšie finančné pomery pre podnik prostredníctvom riadenia aktív / pasív.
V súvahe
Tradičným financovaním súvahy pre podniky je dlhové alebo kapitálové financovanie. Väčšina súkromných podnikov používa dlh na financovanie svojich veľkých projektov, čoho výsledkom je záväzok vykázaný v ich súvahe. Verejnoprávne spoločnosti môžu na finančné účely vydávať akcie alebo dlhopisy, čo vedie k vyšším vlastným imaním alebo dlhodobému dlhovému záväzku vykazovanému v ich súvahe. Verejné spoločnosti môžu tiež rokovať o dlhodobom financovaní prostredníctvom bánk alebo investičných firiem, čo má za následok aj povinnosť vykazovať.
Off-bilancia
Podsúvahové financovanie zvyčajne spadá do jednej z nasledujúcich kategórií: spoločný podnik, dohody o výskume a vývoji alebo operatívny lízing. Tieto typy dohôd o financovaní sú v podnikaní veľmi populárne, pretože umožňujú firmám spojiť zdroje na veľké finančné projekty. Tu je stručný popis jednotlivých typov dohôd: Joint Venture: táto dohoda zvyčajne uvádza, že jedna spoločnosť bude financovať projekt, zatiaľ čo druhý dokončí vývojový alebo výrobný proces. Výskum a vývoj: táto dohoda umožňuje zdieľať bremeno výdavkov na výskum a vývoj, čím eliminuje plnú finančnú zodpovednosť jednej spoločnosti. Operatívny lízing: táto zmluva umožňuje spoločnosti jednoducho oznámiť náklady na používanie majetku alebo zariadenia, a nie kapitálový lízing, čo znamená, že spoločnosť musí oznámiť úplný finančný záväzok za zariadenie používané pri veľkých projektoch.
Účelové subjekty
Špeciálny účelový subjekt (SPE) je právne vytvorený podnik vytvorený na účely zachovania majetku a záväzkov pre určité investície súvisiace s podnikaním. Podľa všeobecných účtovných pravidiel, ak je spoločnosť úplne vlastníkom SPE, všetky aktíva a pasíva SPE sa vykazujú v súvahe hlavnej spoločnosti. SPE sa najviac dobre zapamätá ako nástroj, ktorý spoločnosť Enron použila na skrytie svojich masívnych strát od akcionárov spoločnosti. Prostredníctvom nezákonných prostriedkov spoločnosť Enron presunula dlh voči svojim SPE v nádeji, že zachová dobré meno spoločnosti; počas auditu spoločnosť Enron vykonala konsolidáciu svojich finančných výkazov SPE do finančných zdrojov hlavnej spoločnosti, čo vážne ohrozilo finančné postavenie spoločnosti Enron.
SPE Legalities
Pri využívaní SPE na legitímne obchodné účely musia spoločnosti udržiavať určitú vzdialenosť vlastníctva, aby zabezpečili, že všetky transakcie so SPE sa považujú za "zbrane". Pre transakcie SPE sa musia uplatňovať dve všeobecné pravidlá, ktoré sa považujú za transakcie na trhu: Vlastník nezávislá od hlavnej spoločnosti, musí investovať 3% do SPE s plným rizikom a nezávislý vlastník musí udržiavať kontrolu nad SPE. Nedodržanie týchto základných pravidiel bude mať za následok, že SPE sa bude považovať za dcérsku spoločnosť spoločnosti, pričom všetky aktíva a pasíva budú plne vykazované vo finančných výkazoch hlavnej spoločnosti.
