Keď sa firmy stanú dostatočne veľké a majú dostatok kapitálu, často sa rozhodnú nadobudnúť iné podniky. Toto je známe ako "integračná stratégia". Existujú dve základné formy integrácie: horizontálne a vertikálne.
Horizontálna integrácia zahŕňa minimalizáciu hospodárskej súťaže a zvyšovanie podielu na trhu prostredníctvom nákupu konkurenčných podnikov, zatiaľ čo vertikálna integrácia zahŕňa nákup dodávateľov alebo distribútorov s cieľom zefektívniť proces a znížiť náklady na uvedenie výrobku na trh.
Tipy
-
Horizontálna integrácia nastáva, keď spoločnosť kúpi spoločnosť rovnakého typu na zvýšenie podielu na trhu alebo na dosiahnutie nových zákazníkov, zatiaľ čo vertikálna integrácia zahŕňa nákup dodávateľa alebo distribútora na zefektívnenie výroby.
Definícia horizontálnej integrácie
Spoločnosti, ktoré rastú prostredníctvom horizontálnej integrácie, sa snažia nakupovať spoločností v tom istom odvetví, čo môže priniesť mnohé výhody vrátane:
- Zvyšovanie ich veľkosti
- Pestovanie ich produktov
- Znižovanie konkurencie
- Zvýšenie produkcie
- Prístup k novým zákazníkom.
Horizontálna integrácia môže ľahko viesť monopoly a oligopoly ak jedna spoločnosť kúpi všetkých alebo väčšinu konkurentov na trhu, čo často vyvoláva antitrustové problémy. Mnohé fúzie tohto typu musia byť schválené vládou predtým, ako sa vyskytnú, aby sa ochránili spotrebitelia pred zníženou konkurenciou. Napríklad ak Verizon kúpil AT & T, spotrebitelia by mali k dispozícii len málo možností mobilných služieb.
Okrem obmedzenej hospodárskej súťaže je jedným z najčastejších dôvodov, prečo spoločnosť uskutoční horizontálnu integráciu, zvýšenie počtu produktov a služieb, ktoré môžu spotrebiteľom ponúknuť. V niektorých prípadoch môže spoločnosť dokonca chcieť skombinovať existujúce služby so spoločnosťami, ktoré chce získať. To tiež umožňuje spoločnosti zvýšiť svoju produkciu novými továrňami a zamestnancami.
Príklady horizontálnej integrácie
Napríklad ak Arizona Beverages (spoločnosť za ľadovým čajom Arizona) chcela začať predávať ochutené šumivé vody a čaje, ale nechcela investovať do nového vybavenia, tovární a zamestnancov, aby to dokázala, mohla si zakúpiť spoločnosť,, ako La Croix, a ihneď začnite predávať tieto nápoje. To by tiež umožnilo okamžitý prístup ku spotrebiteľom spoločnosti La Croix, a nie aby musel vybudovať svoju vlastnú spotrebiteľskú základňu.
Príklady príkladu horizontálnej integrácie zahŕňajú nákup Marriott v roku 2016 Sheraton, akvizíciu spoločnosti Instagram v roku 2012 a akvizíciu spoločnosti Pixar spoločnosti Disney v roku 2006.
Definícia vertikálnej integrácie
Vertikálna integrácia nastáva, keď spoločnosť kúpi subjekty, ktoré sa zaoberajú rozdielny etapy hodnotového reťazca. V zásade to znamená, že jedna firma kúpi druhú, ktorá sa podieľa na výrobe toho istého výrobku, ale na inej úrovni dodávateľského reťazca, čo spôsobuje, že proces vytvárania výrobku a jeho uvedenie na trh je lacnejší a rýchlejší. Vertikálne integrované spoločnosti môžu zistiť, že to pomohlo:
- Posilnili ich dodávateľské reťazce
- Znížte výrobné náklady
- Získajte viac ziskov
- Prístup k novým distribučným kanálom.
Zatiaľ čo je ťažšie vytvoriť vertikálny monopol ako horizontálny, keď sa dosiahne, môže opustiť spoločnosť v riadení celého odvetvia skôr ako len jeho časť.
Vertikálne príklady integrácie
Napríklad Andrew Carnegie je známy ako priekopník koncepcie vertikálnej integrácie, aby mohol zaujať oceľový trh tým, že prevezme kontrolu nad všetkými aspektmi výrobného procesu. Nemal len vlastné oceliarne, ale aj železné rudy, uhoľné a železné polia a železnice. Predal by priamo používateľom, obchádzať sprostredkovateľov a ich poplatky. V dôsledku svojej vertikálnej integrácie do celého odvetvia nemohli konkurenti konkurovať cenám spoločnosti Carnegie Steel a roky držal monopol na tento priemysel.
Medzi modernejšie a menej monopolné príklady vertikálnej integrácie patrí spoločnosť Google v roku 2001, akvizícia spoločnosti Motorola na výrobu inteligentných telefónov a nákup rumunskej lesnej pôdy Ikea v roku 2015 na výrobu vlastných surovín.
Integrácia dozadu a dopredu
Vertikálna integrácia sa môže uskutočniť jedným z dvoch spôsobov, v závislosti od toho, kde kupujúci a jeho nová akvizícia sedia v dodávateľskom reťazci. Existujú tri typy vertikálnej integrácie:
- dopredu (alebo nadväzujúcej) integrácie
- integrácia spätného (alebo predchádzajúceho) procesu
- vyváženej integrácie
Tu je rozdiel medzi tromi:
- Integrácia vpred zahŕňa nákup spoločnosti ďalej nadol dodávateľského reťazca, napríklad distribútora. Príkladom by bolo, keby pestovateľ kvetov získal reťazec kvetinárstva.
- Spätná integrácia nastane, keď spoločnosť kúpi subjekt nad nimi na dodávateľskom reťazci, napríklad ak si výrobca obilnín kúpil farmy, ktoré pestujú obilniny používané v obilninách.
- Vyvážená integrácia zahŕňa prevzatie všetky časti výrobného procesu a nazýva sa aj vertikálnym monopolom. Andrew Carnegie sa už spomínaná oceliarska spoločnosť podieľala na vyváženej integrácii. Táto forma vertikálnej integrácie je menej častá ako integrácia vpred alebo vzad, pretože v USA je z dôvodu antitrustovej legislatívy vo veľkej miere nezákonná.
Výhody horizontálnej integrácie
Vertikálna aj horizontálna integrácia majú svoje výhody a spoločnosť musí zvážiť svoje vlastné potreby predtým, ako rozhodne, akú formu integračnej stratégie bude sledovať. Horizontálna integrácia môže byť najvýhodnejšia, ak je spoločnosť:
- časť rýchlo rastúceho priemyslu a musí si udržať veľkú časť podielu na trhu
- nie prosperujúce v hlavnej súťaži
- dúfajúc o prístup na nový trh alebo klientskú základňu
- snažiť sa o rozširovanie podnikania.
Horizontálna integrácia samozrejme neumožňuje, aby sa spoločnosť stala sebestačnou, takže spoločnosti, ktoré chcú znížiť náklady na distribúciu alebo dodávku, môžu nájsť vertikálnu integráciu výhodnejšiu.
Výhody vertikálnej integrácie
Vertikálna integrácia na druhej strane nemusí okamžite pomôcť spoločnosti zvýšiť svoj podiel na trhu, ale môže pomôcť znížiť náklady spojené so získaním produktu alebo služby na trhu a môže pomôcť spoločnosti absorbovať zisk z oboch strán dodávky reťazec. Znížené zisky môžu spoločnosti pomôcť úspory pre spotrebiteľa aby sa nakoniec získal väčší podiel na trhu alebo mu pomohol efektívnejšie konkurovať iným produktom a službám v priemysle.
Vertikálna integrácia je najvýhodnejšia pre firmy, ktoré si uvedomujú, že ich distribútori alebo dodávatelia sú buď nespoľahliví, alebo príliš veľa, alebo ak existuje príliš veľa sprostredkovateľov medzi spoločnosťou a jej spotrebiteľom, pričom sa pridávajú zbytočné poplatky na konečné náklady na produkt.
Spoločnosť, ktorá sa pokúša vyrábať výrobky s presnými špecifikáciami, ktoré sú mimo normy pre priemysel, sa môže tiež pozrieť na vertikálnu integráciu. Napríklad, ak chce automobilka vyrábať pneumatiky určitej veľkosti, ktorú predávajú žiadne existujúce pneumatiky, môže byť finančne náročnejšie zakúpiť si pneumatiku a začať vyrábať pneumatiky s touto veľkosťou, než by si objednali špeciálne pneumatiky od existujúcej spoločnosti.
Úspech so zvislou integráciou
V záujme úspešnej vertikálnej integrácie musí mať spoločnosť dostatok zdrojov na riadenie nového podnikania a byť pripravená prevziať subjekt, ktorý sa podieľa na práci, s ktorou nemusí byť oboznámená. Napríklad, ak pivovarnícka spoločnosť prevezme sadu, aby mohla začať predávať jablčný mušt, musí zabezpečiť, aby mala kapitál prežiť rok povodne a že vyšších podnikov je pripravený začať robiť správne rozhodnutia o poľnohospodárstve, oblasti, v ktorej nemusia mať predchádzajúce skúsenosti.
