Hodnota spoločnosti je určená súčasnou hodnotou jej budúcich peňažných tokov. Analýza údajov o peňažných tokoch spoločnosti, ako je čistý peňažný tok a kumulatívny peňažný tok, pomôže analytikovi predpovedať budúce peňažné toky spoločnosti. Všetky údaje o peňažných tokoch spoločnosti sa nachádzajú vo výkaze peňažných tokov.
Čistý peňažný tok
Čistý peňažný tok je jednoducho peňažný tok mínus peňažné toky za dané obdobie. Napríklad spoločnosť mala v minulom roku peňažné príjmy vo výške jedného milióna dolárov a peňažné výdavky vo výške dvoch miliónov dolárov. Čistý tok peňažných tokov je len jeden milión dolárov mínus dva milióny dolárov za čisté číslo záporné jeden milión dolárov.
Kumulatívny peňažný tok
Kumulatívny peňažný tok je termín, ktorý možno použiť na projekty alebo spoločnosť. Kumulatívny peňažný tok sa vypočítava pripočítaním všetkých peňažných tokov od začiatku spoločnosti alebo projektu. Napríklad spoločnosť začala pracovať pred tromi rokmi. Peňažné toky v prvom roku boli päť miliónov dolárov, peňažný tok v druhom roku bol štyri milióny dolárov a peňažné toky v treťom roku boli šesť miliónov dolárov. Kumulatívny peňažný tok spoločnosti je päť miliónov dolárov plus štyri milióny dolárov a šesť miliónov dolárov za celkovú sumu 15 miliónov dolárov.
Rozdiel
Aj keď čistý peňažný tok aj kumulatívny peňažný tok sú termíny peňažných tokov, majú odlišný význam. Čistý peňažný tok sú len peňažné príjmy mínus čerpanie hotovosti za jedno obdobie, kým kumulatívny peňažný tok je súčtom všetkých čistých peňažných tokov, ktoré spoločnosť vytvorila od začiatku. Analýza kumulatívnych peňažných tokov môže pomôcť odhaliť dlhodobú silu spoločnosti v porovnaní s analýzou čistého peňažného toku, ktorá bude pravdepodobne vo veľmi krátkom časovom horizonte.
Výkaz peňažných tokov
Výkaz peňažných tokov je jednou zo štyroch požadovaných účtovných závierok podľa všeobecne uznávaných účtovných zásad alebo GAAP. Rozdeľuje sa na tri časti: prevádzkovanie, investovanie a financovanie. Prevádzkový oddiel obsahuje všetky hotovostné transakcie súvisiace s každodennou prevádzkou podniku. Investičná časť obsahuje hotovostné transakcie súvisiace s nákupom kapitálového vybavenia, akvizíciou a nákupom podielov v spoločnostiach. Finančná časť obsahuje hotovostné transakcie spoločnosti s jej poskytovateľmi kapitálu. Transakcie zahrnuté do sekcie financovania sú odkúpenia akcií, splácanie dlhov a ponuky akcií.
