Horizontálna analýza vám pomôže porovnať finančnú výkonnosť vašej spoločnosti s predchádzajúcou výkonnosťou. Predpokladajme, že váš výkaz ziskov a strát za rok ukazuje, že ste získali zisk. Analýza horizontálnych výkazov príjmov ukazuje, ako rok vyzerá v porovnaní s predchádzajúcim rokom alebo za posledné tri roky. Môže sa ukázať, že váš príjem klesol alebo, šťastnejšie, smeroval nahor. Tento prístup je tiež známy ako trendová analýza.
Ako funguje horizontálna analýza
Ak je vaša firma úplne nová, budete musieť počkať, kým nebudete zostavovať účtovné závierky na niekoľko rôznych období na vykazovanie, aby ste mali k dispozícii dostatok údajov. Povedzme, že ste práve dokončili svoj prvý fiškálny rok. Ak chcete vyhodnotiť trendy štvrťročne, môžete považovať za základné obdobie prvý štvrťrok. Potom porovnáte údaje z účtovnej závierky za prvý štvrťrok - vašu súvahu, výkazy peňažných tokov a výkaz ziskov a strát - za zvyšok roka a označte zmeny.
Dobrá horizontálna analýza nezohľadňuje iba trendy; to skrýva čísla, aby veci boli objektívne. Jednou z možností je pozrieť sa na zmenu dolára položky, ako sú celkové aktíva alebo čistý príjem. Predpokladajme napríklad, že predaj spoločnosti v roku 1 bol 250 000 dolárov a v roku 2 bol 287 500 dolárov a rok 1 bol základným rokom. Zmena dolára je nárast o 37 500 USD. Ak rozdelíte zmenu dolára o výnosy z predaja v základnom roku, dostanete percentuálnu zmenu, ktorá je 15 percent.
Formuláre môžete použiť na rôzne účtovné závierky a účty. Typická bilančná horizontálna analýza napríklad porovnáva ročnú bilanciu s predchádzajúcim rokom. Analýza sa zaoberá viacerými časťami súvahy, ako sú hotovosť, pohľadávky, dlhodobé aktíva, splatné účty a nerozdelený zisk. Analýza horizontálneho výkazu ziskov a strát porovnáva predaj, náklady na predaný tovar, rôzne kategórie výdavkov a čisté zisky z roka na rok.
Interpretácia horizontálnej analýzy
Ak viete, že výnosy z predaja vzrástli o 15% od minulého roka, je to len prvý krok. Je to len štatistický údaj, kým nezistíte dôležitosť zmeny. Čo odoberiete z horizontálnej analýzy závisí od toho, čo sa chcete naučiť:
- Aký je nárast výnosov v porovnaní s predpokladaným obchodným plánom? Ak ste očakávali, že príjmy za druhý rok vzrastú o 25 percent v porovnaní s prvým rokom, bol problém vašimi príliš optimistickými predpovediami? Spadali ste do prekážok, ktoré ste predvídali? Ak áno, ako ich môžete prekonať?
- Ako sa porovnávajú vaše horizontály s inými spoločnosťami vo vašej oblasti? Ak príjmy z predaja súťaže vzrástli iba o 7 percent, je to povzbudivé. ak sa zvýšili o 30 percent, to však robí vašu tvár anemický. Jednou výhodou horizontálnej analýzy je, že meranie zmien medzi jednotlivými obdobiami vám poskytuje dobré porovnanie, aj keď sú konkurenčné podniky podstatne väčšie alebo menšie ako vaša spoločnosť.
Obmedzenia horizontálnej analýzy
Horizontálna analýza je užitočný nástroj, ale nie dokonalý. Nesprávne, môže to viesť k steru. Spoločným problémom je, že účtovná osnova, ktorú spoločnosť používa, sa mohla časom zmeniť. V tabuľke sú uvedené rôzne kategórie pre položky, ako sú drobné hotovosti, pohľadávky, fixné aktíva a inventár. Aj keď vaša spoločnosť dodržiava prijaté účtovné štandardy, systém sa môže zmeniť, napríklad ak začnete priraďovať niektoré položky inej kategórii. Keď vykonáte horizontálnu analýzu, tieto zmeny ovplyvnia výsledok, čím sa vyzerá, akoby sa podkladové financie zmenili viac, než skutočne majú.
Ďalším možným problémom je samostatné sledovanie jednotlivých položiek alebo individuálnej účtovnej závierky. Veľké tri účtovné závierky vám poskytujú celkový obraz finančného zdravia vašej spoločnosti:
- V súvahe sú uvedené vaše celkové aktíva a pasíva. Odpočítaním záväzkov z majetku získate majetok vlastníka v spoločnosti alebo suma, ktorú by majitelia ponechali, ak by spoločnosť všetko likvidovala a splatila svoje dlhy.
- Výkaz ziskov a strát oceňuje výnosy vrátane predajov, za ktoré ste zatiaľ neboli zaplatený - pohľadávky a účty, ktoré ste nevyrovnali, splatné účty AKA. Tým, že ukážete, koľko príjmov presahuje výdavky, dáva vám pocit, aké je vaše podnikanie ziskové.
- Výkaz peňažných tokov sa zameriava iba na hotovostné transakcie. Vaša firma môže byť zisková, ale ak tok hotovosti je menej ako cash flow, môžete mať problémy s platením zamestnancov alebo pokrytie hypotéky. Ak používate peňažné účtovníctvo, výkazy príjmov a peňažných tokov sú totožné.
Ak vykonávate horizontálnu analýzu iba v jednom účtovnom výkaze, môže to znamenať skreslenú predstavu o vašom výkone. Horizontálna analýza výnosov môže preukázať, že v tomto roku ste dosiahli príjmy v porovnaní s minulým rokom. To sú dobré správy. Ak však vaša súvaha a prehľady peňažných tokov ukazujú, že ste takisto prijali podstatne viac dlhov alebo že vaši zákazníci dlhšie platia svoje účty, je obraz oveľa viac zmiešaný.
Pri starostlivom výbere období, ktoré používate ako základ, môžete skresliť inak zvukovú analýzu. Napríklad analýza môže vykazovať veľké zlepšenie oproti minulému štvrťroku, ale oveľa menej zlepšenia za posledné tri štvrťroky. Výber rovnakého základného obdobia pri každom vykonaní analýzy môže zabrániť tejto nepresnosti.
Alternatívna vertikálna analýza
Vertikálna analýza je ďalším spôsobom, ako vylúčiť vaše finančné výkazy. Tento prístup sa zaoberá každou položkou vo finančnom výkaze ako percento z inej položky. Vertikálna analýza výkazu ziskov a strát môže napríklad vykazovať každý vstupný údaj - náklady na predaný tovar, kancelárske náklady, nevýkonné výnosy a nájomné - ako percentuálny podiel z hrubých príjmov z predaja, čo je údaj v hornej časti výkazu, Vertikálna analýza súvahy zvyčajne vykazuje položky ako percento celkových aktív.
Vzorec vertikálnej analýzy je jednoduchý. Predstavte si, že máte záujem o vertikálnu analýzu nerozdeleného zisku, zisky, ktoré spoločnosť drží na konci roka, a nie emisie akcionárov. Napríklad povedzte, že celkové aktíva sú 1,2 milióna dolárov a váš nerozdelený zisk je 240 000 dolárov. Rozdelili ste zárobky o celkové aktíva a výsledky oznámte v percentách, čo je 20 percent v tomto príklade. Urobte to isté s ostatnými položkami. Ak máte záujem o určitú časť súvahy, napríklad o pasívach, môžete namiesto toho použiť mená ako celkový záväzok.
Vertikálna analýza výkazu ziskov a strát vás môže upozorniť na výdavky, ktoré zaberajú značný podiel príjmov. Môžu vám tiež ukázať, že niektoré výdavky sú dosť malé, že nestojí za to, aby ste ich ďalej znížili.
Vertikálnu analýzu môžete použiť na poskytnutie perspektívy v čase, napríklad porovnávanie vertikálnych analýz z posledných rokov. Ak sa napríklad cena predaného tovaru stane v priebehu času väčším percentom tržieb z predaja, môže to znamenať potrebu znížiť náklady. V súvahe sa môže stať, že váš inventár sa stáva väčšou časťou vášho majetku a peňažný účet je menší percentuálny podiel. To môže znamenať, že ste preťažený tovarom, ktorý predávate. Ak je dlhodobý dlh výrazne väčší ako pred piatimi rokmi, mohlo by to odrážať, že sa viac spoliehate na dlh na financovanie.
Rovnako ako horizontálna analýza vertikálna analýza uľahčuje porovnávanie s inými spoločnosťami v priemysle bez ohľadu na ich veľkosť. Predpokladajme, že chcete porovnať čistý príjem s najvyššou spoločnosťou sedemkrát vyššou. Pomocou vertikálnej analýzy výkazu ziskov a strát a výkazu väčšej spoločnosti môžete vidieť, aké percento tržieb z predaja predstavuje čisté príjmy. To robí porovnanie oveľa jednoduchšie.
