Prevádzkový peňažný tok znamená čistú zmenu peňažnej hotovosti vašej spoločnosti za dané obdobie založené výlučne na primárnej obchodnej činnosti. Veritelia majú záujem o váš prevádzkový peňažný tok, keď rozhodujú, či máte dobrú pozíciu na prevzatie dodatočného dlhu.
Základný vzorec
Základný vzorec pre prevádzkové peňažné toky je zisk pred zdanením alebo ziskom, alebo EBIT plus odpisy a mínus dane. Táto rovnica odzrkadľuje peňažný tok, ktorý generujete z pravidelného zisku, zatiaľ čo upravujeme tým, že odpisy sú nepeňažné náklady a dane vytvárajú odliv peňazí. Príklad: Predpokladajme, že vaša spoločnosť dosiahla za predchádzajúci štvrťrok EBIT vo výške 150 000 USD. Odpisy predstavovali 10 000 USD a dane predstavovali 35 000 USD. Operatívna hotovosť sa teda rovná 150 000 dolárov plus 10 000 dolárov, mínus 35 000 dolárov, čo je 125 000 dolárov.
Implikácie peňažných tokov
Prevádzkový peňažný tok je jednou z mála nástrojov, ktoré používajú veritelia na vyhodnotenie vašej schopnosti požičať si. Vo všeobecnosti silný prevádzkový peňažný tok na niekoľko období odzrkadľuje vašu schopnosť prevziať ďalšie dlhy alebo výdavky. Nízky alebo negatívny prevádzkový peňažný tok by sťažil veriteľovi, aby odôvodnil úver. Investovanie do expanzie alebo diverzifikácie je alternatívou k prevzatiu nového dlhu so silným peňažným tokom.
