Každý, kto kúpi akcie vo vašej spoločnosti, dúfa, že využijete ich investíciu, aby ste získali viac peňazí. Návratnosť vlastného kapitálu (ROE) je spôsob, ako to merať. Miera ROE vydelením podielu majiteľov v spoločnosti na čistý príjem. Ak je váš príjem za rok 50 000 dolárov a vlastný kapitál je 500 000 dolárov, ROE sa rovná 10 percentám. ROE môže stúpať alebo klesať, pretože do hry vstupujú rôzne faktory.
Vlastné imanie a ROE
Vlastné imanie vlastníkov nájdete v súvahe spoločnosti. Hodnota celkových aktív sa rovná celkovým záväzkom plus vlastný kapitál. Odpočítať záväzky z majetku a vlastného imania je to, čo zostáva. Ak máte napríklad 500 000 dolárov aktív a 200 000 dolárov v pasívach, vlastné imanie je 300 000 dolárov.
Návratnosť vlastného kapitálu je dôležitá, pretože trvalý tok príjmov zvyšuje majetok spoločnosti a zvyšuje hodnotu podielu vlastníkov. V Spojených štátoch a Spojenom kráľovstve dosahuje ROE približne 10 až 12 percent. Ak chcete merať, či je vaša návratnosť investícií dobrá, porovnanie s priemerom vášho odvetvia môže byť lepším štandardom.
ROE a riadenie
Ak ROE rastie, je to zvyčajne známka dobrého riadenia. Spoločnosť zarobí zisk z aktív a zisky sa časom zvyšujú. Ak reinvestujete peniaze do spoločnosti, zvyšuje sa celková hodnota aktív, čo zvyšuje vlastné imanie. Ak ROE klesne, často je to znamenie manažmentu, ktorý robí chudobné rozhodnutia o reinvesticii alebo nevytvára dostatok príjmov.
Iné faktory
Riadenie nie je jediným faktorom, ktorý ovplyvňuje ROE.Napríklad, niektoré spoločnosti berú dlhy na nákup akcií od vlastníkov. Keďže to znižuje celkovú hodnotu vlastného kapitálu v prospech pasív, ROE stúpa aj vtedy, keď sa čistý príjem nezmení.
Nevýhodou? Prevzatie dlhu znamená splatenie úveru plus úroky. Ak trh pôjde na juh, môže spoločnosť stratiť snahu udržať platby a vidieť zisky nasávané na zaplatenie úrokov.
Aj bez spätného odkupu akcií môže spoločnosť použiť dlh na nákup nových aktív. Ak sa tým zvýši čistý príjem, ROE stúpa. Ale ako kúpiť späť akcie, dlh môže znížiť výkonnosť spoločnosti a spomaliť ROE na prehliadku.
ROE bude tiež rásť, ak spoločnosť zapíše svoje aktíva, pretože sú nadhodnotené. Keďže celková hodnota aktív sa zmenšuje, tak aj vlastný kapitál. Ak zostane príjem rovnaký, ROE sa stáva vyššou, aj keď spoločnosť nezmenila nič iné ako účtovníctvo.
