Vydanie bankového úveru a vydávanie dlhov sú metódy, ktoré podniky používajú na vypožičanie peňazí, existujú však dôležité rozdiely medzi nimi. Úvery majú tendenciu byť drahšie a bankári môžu zaviesť obmedzenia týkajúce sa použitia prostriedkov. Keď podnik vydá dlh, predáva dlhopisy investorom. Každá dlhopis je zmenkou, ktorá špecifikuje podmienky splácania úrokov a splatenia po splatnosti dlhu. Firma môže použiť peniaze podľa vlastného uváženia, pretože píše podmienky pri vydávaní dlhov.
Ako je dlh vydaný
Predtým, než spoločnosť môže vydať dlh, manažment musí preskúmať finančnú pozíciu firmy. Podniky musia byť bez obmedzení na vydávanie dlhov v dôsledku existujúcich kolaterálnych dohôd s veriteľskými bankami. Vydanie dlhu zvyšuje riziko. Ak spoločnosť zlyhá, držitelia dlhopisov sa splácajú predtým, ako akcionári získajú niečo. V dôsledku toho musí firma disponovať dostatočným peňažným tokom na splácanie úrokov z dlhopisov. Za predpokladu, že spoločnosť je schopná vydávať dlh, vedenie navrhuje návrh a predkladá ju investičným bankárom a upisovateľom, ktorí pomáhajú pri obchodovaní s dlhopismi. Potom sa vytvorí syndikát, ktorý bude predávať dlhopisy investorom.
