Naučiť sa čítať účtovné závierky je rovnako jednoduché ako čítanie "výživového štítku alebo skóre baseballového boxu", podľa pokynov Komisie pre cenné papiere a burzu (SEC). Účtovná závierka zahŕňa výkaz ziskov a strát, súvahu, výkaz peňažných tokov, sprievodné poznámky, sekciu riadenia a analýzu a pre audítorské výkazy správu audítora. Ako sa uvádza v usmernení SEC, finančné výkazy "ukážu vám peniaze" a učenie sa ich čítať je dôležité.
Naučte sa komponenty súvahy. Tento dokument ponúka prehľad o majetku spoločnosti, ako sú bežné a dlhodobé aktíva; pasíva vrátane krátkodobých a dlhodobých dlhopisov; a vlastného imania, ako sú bežné akcie a nerozdelený zisk. Aktíva sú vždy rovnaké ako záväzky plus vlastný kapitál.
Prečítajte si výkaz ziskov a strát, ktorý porovnáva príručku SEC so schodiskom. Začnete na vrchole s predajom a potom odpočítavate rôzne náklady a výdavky pri každom kroku. Napríklad odpočet nákladov na predaný tovar vedie k hrubému zisku a odpočítanie režijných nákladov (napr. Marketingové a administratívne náklady) vedie k prevádzkovému zisku. Spodný krok je váš spodný riadok alebo čistý zisk.
Pozrite sa na výkaz peňažných tokov, ktorý používa a prerozdeľuje informácie zo súvahy spoločnosti a výkazu ziskov a strát. V prehľade o peňažných tokoch sa uvádzajú hotovostné príjmy (prílevy) a ponechanie (odlevy) spoločnosti v dôsledku prevádzky, investovania (nákup nových zariadení) a financovania (predaj akcií alebo dlhopisov).
Dávajte pozor na sprievodné poznámky, ktoré sa niekedy môžu stať technickými. Tieto poznámky sa zvyčajne ukladajú po účtovnej závierke, často pod samostatným nadpisom "Poznámky k účtovnej závierke". Vypracujú jednu alebo viac riadkových položiek účtovnej závierky vrátane metodiky oceňovania zásob, konsolidácie alebo predaja divízií a podrobnosti o plánoch zamestnaneckých požitkov a dôchodkoch.
Skenujte sekciu správy diskusií a analýzy. Pozrite si vysvetlenie k zmenám z predchádzajúceho vyhlásenia. Venujte pozornosť obchodnému vyhliadke, čo je očakávania manažmentu o tržbách a zisku v štvrťrokoch a nasledujúcich rokoch.
Pozrite sa na vyhlásenie audítora bez výhrad, ktoré naznačuje čistý zdravotný stav. Názory kvalifikovaných alebo nepriaznivých audítorov by mohli vyplynúť z obáv o zostavenie a prezentáciu účtovnej závierky. Upozorňujeme, že verejne obchodované spoločnosti často zverejňujú neauditované účtovné závierky každé tri mesiace a uvoľňujú auditované verzie na konci roka.
Zistite, aké sú kľúčové firemné faktory, aby ste sa mohli sústrediť na príslušné riadkové položky finančných výkazov. Napríklad kľúčovým podnikovým vodičom pre začínajúcu technologickú spoločnosť nemusia byť čísla zisku alebo predaja, ale trend. Ak spoločnosť zaznamenáva neustály pokrok vo zvyšovaní predaja v štvrťroku, potom môžete hľadať dôvody v sekcii riadenia diskusie, napríklad ich produkt, ktorý spĺňa kľúčovú potrebu zákazníka.
