Návratnosť vlastného kapitálu - alebo návratnosť vlastného kapitálu na krátkodobé príjmy spoločnosti v pomere k vlastnému imaniu akcionárov. Čím vyšší je návratnosť vlastného imania, tým viac čistých príjmov, ktoré spoločnosť vytvára v pomere k úrovni vlastného kapitálu. Ak sa úrovne vlastného imania v priebehu roka drasticky zmenili, spoločnosť sa môže rozhodnúť vypočítať výnosnosť priemerného vlastného kapitálu namiesto štandardnej návratnosti vlastného imania.
Rentabilita vlastného kapitálu
Pomer návratnosti vlastného kapitálu meria, koľko zisku spoločnosť zarobí v porovnaní s tým, koľko vlastného imania má. Investori považujú návratnosť vlastného kapitálu pri rozhodovaní o investíciách, pretože im pomáha pochopiť, aký vyšší čistý zisk bude spoločnosť produkovať za každý ďalší dolár vlastného kapitálu, ktorý získa.
Rentabilita vlastného kapitálu je pomer ziskovosti, rovnako ako pomer návratnosti aktív a prevádzkovej marže. Zodpovednosti ziskovosti zisťujú, koľko príjmu spoločnosť zarobí v porovnaní s rôznymi faktormi, ako sú majetok, aktíva a predaj.
Výpočet návratnosti vlastného imania
Návratnosť vlastného kapitálu spoločnosti je čistý príjem rozdelený vlastným imaním akcionárov. Čistý príjem sa rovná výnosu mínus výdavky. Vlastné imanie akcií je súčet bežných akcií, splateného kapitálu a nerozdeleného zisku. Napríklad spoločnosť s čistým výnosom 4 000 USD a vlastným kapitálom vo výške 10 000 USD má výnosnosť vlastného kapitálu 0,4: za každý dolár vlastného imania spoločnosť získava 40 centov čistého príjmu.
Návratnosť priemerného majetku
Ak sa majetkové imanie v priebehu roka drasticky líšilo, mnohé spoločnosti vypočítavajú návratnosť priemerných vlastných zdrojov namiesto návratnosti vlastného imania. Napríklad ak by bol vlastný kapitál v prvých 11 mesiacoch roka extrémne nízky a spoločnosť dostala v decembri veľkú sumu vlastného kapitálu, normálna návratnosť vlastného kapitálu by bola umelo nízka.
Priemerný majetok akcionárov sa rovná čistému príjmu rozdelenému priemerným ročným vlastným imaním. Spoločnosť by mala použiť začiatočný vlastný a koncový vlastný kapitál na rok na výpočet priemerného ročného podielu. Napríklad povedzme, že tá istá spoločnosť mala na začiatku roka vlastné imanie vo výške 5 000 USD a vlastný kapitál vo výške 10 000 USD na konci roka. Priemerný vlastný kapitál je 15 000 USD rozdelený dvoma, alebo 7 500 USD. Pri čistom výnose vo výške 4 000 USD by výnosnosť priemerného vlastného imania bola 4 000 dolárov rozdelená o 7 500 USD alebo 0,533 USD.
Analýza pomeru
Vo všeobecnosti je vysoká návratnosť vlastného kapitálu lepšia ako nízka. To naznačuje akcionárom, že spoločnosť dáva hotovostné infúzie z vlastného imania na dobré využitie a zarába ďalšie príjmy. Nízka návratnosť vlastného kapitálu však neznamená vždy, že spoločnosť dosahuje zlé výsledky. Napríklad povedzme, že spoločnosť práve dostala veľké množstvo vlastného kapitálu a použila ju na nákup vybavenia na výrobu ďalších výrobkov. Kým zariadenie nefunguje na plnej kapacite, návratnosť vlastného kapitálu sa môže zdať nízka. Z tohto dôvodu je najlepšie preskúmať rôzne pomery za dlhé obdobie na meranie výkonnosti spoločnosti.
