Investovanie do podnikania sa týka výpočtu rizika. Keď si kúpite dlhopisy spoločnosti alebo požičiavate peniaze priamo, musíte merať riziko straty peňazí v prípade zlyhania spoločnosti. Rizikový pomer zlyhania je jednoduchá metrika určená len na tento účel. Ak chcete získať toto číslo, potrebujete niekoľko základných finančných informácií, ktoré by mali byť ľahko dostupné, a to buď prostredníctvom správ spoločnosti, alebo pohľadom na aktuálne výkazy.
Volny pohyb penazi
Vypočítajte voľný peňažný tok spoločnosti. Ide o čistý zisk po výdavkoch, okrem sumy odpisov, mínus výplaty dividend akcionárom. Finančné správy spoločnosti, vrátane výročných vyhlásení podaných komisiou pre cenné papiere a burzu, by mali tieto čísla odhaliť. Môžete tiež nájsť voľný peňažný tok citovaný v nezávislých výskumných správach dostupných online prostredníctvom webových stránok pre sprostredkovanie. Peňažný tok je "čitateľ" alebo najvyššie číslo výpočtu pomeru zlyhania rizika.
Hlavné platby
Pripočítajte všetky požadované platby istiny na nesplatené pôžičky. Nezahŕňajú platby úrokov ani predplácania, skutočné alebo plánované, istiny. Toto číslo je menovateľom rovnice. Rozdeľte voľný peňažný tok podľa ročných splátok istiny, aby ste dosiahli pomer rizika zlyhania. Čím je tento pomer vyšší, tým je pravdepodobnejšie, že spoločnosť bude schopná plniť plánované platby.
Preverte hodnotenia
Skontrolujte rating dlhopisov spoločnosti. Spoločné dlhopisy sú hodnotené tromi hlavnými agentúrami podľa schopnosti emitenta uskutočňovať pravidelné platby. Rizikový pomer zlyhania je jedným zo základných metrík kreditného rizika, ktoré sa týka ratingov dlhopisov. Ostatné sú pomer dlhu k aktívam a pomer krytia úrokov, čo je čistý zisk vydelený ročnými úrokovými platbami.
Porovnaj a kontrastuj
Porovnajte riziko zlyhania s inými dlhopismi s porovnateľnými ratingmi. Toto slúži ako pomer hodnôt dlhopisov "jablká k jablkám"; Vo všeobecnosti platí, že čím je rating nižší a čím je riziko dlhopisu, tým vyššia úroková miera, ktorú zaplatí. Vaše investičné rozhodnutie by malo byť založené na vašom časovom horizonte, vašej komfortnej úrovni s rizikom a cieľovej kombinácii akcií, dlhopisov a fondov v celom portfóliu.
Štúdia Podobné metriky likvidity
Študovať aj pomery likvidity spoločnosti. Dve najbežnejšie sú súčasný pomer - obežné aktíva delené bežnými záväzkami - a rýchly pomer - obežné aktíva znížené o zásoby, rozdelené na pasíva. Prvý pomer odhaľuje, či by spoločnosť mohla dnes plniť všetky záväzky s aktívami, ktoré vlastní, vylučovaním zásob, rýchly pomer ponúka oveľa prísnejšiu úroveň finančného zdravia spoločnosti. Spolu s pomerom rizika zlyhania vám tieto metriky poskytujú viacúrovňový prehľad o riziku investovania do ľubovoľnej spoločnosti, ktorá vás zaujíma.
