Kompenzácia založená na akciách alebo akciové opcie vyžadujú, aby zamestnanec poskytoval služby na určité obdobie (obdobie nároku), aby získal právo na kúpu akcií spoločnosti. Opcie sa musia vykonávať v určitý deň (dátum vykonania) a podkladové cenné papiere sa môžu zakúpiť za stanovenú cenu (cvičenie, cieľová alebo opčná cena). Pre spoločnosti je potrebné oceniť opcie, pretože ich náklady musia byť pridelené od dátumu vydania opcie a počas celého obdobia nároku. Metóda Black-Scholes je vzorec, ktorý sa zvyčajne používa na oceňovanie akciových opcií. Vzorec vyžaduje zadanie určitých premenných na výpočet hodnoty akciovej opcie. Zatiaľ čo rovnica je zložitá, premenné potrebné na výpočet hodnoty opcie sú jednoduché.
Použitie metódy Black-Scholes na výpočet kompenzácie založenej na akciách
Vykonajte vyhľadávanie "kalkulačky Black-Scholes", aby ste získali zoznam kalkulátorov, ktoré sú k dispozícii online. Upozorňujeme, že hodnoty opcií na akcie závisia od presnosti premenných, ktoré sú zadávané do vzorca a hodnoty možností sa môžu líšiť v závislosti od použitej kalkulačky. Celková odpoveď, ktorú kalkulačka poskytuje, je odhadom hodnoty akciovej opcie.
Získanie realizačnej ceny za obdobie skladovania a skladovania z vašich náhradných dokladov na sklade. Vykonávacia cena a dĺžka trvania, kým sa môžu uplatniť opcie, môžete získať z dokumentácie poskytnutej vaším zamestnávateľom, ktorý obsahuje podrobnosti o akciových opciach, ktoré vám ponúka.
Výskum a získanie aktuálnej ceny zásob a ročná bezriziková miera návratnosti. Aktuálna cena akcie a ročná bezriziková úroková miera je možné získať z akéhokoľvek spoľahlivého spravodajského zdroja, ktorý poskytuje denné informácie o úrokových sadzbách a cenách akcií. Napríklad pri bezrizikovej úrokovej miere použite úrokovú sadzbu na pokladničnú pohľadávku, ktorá má dátum splatnosti porovnateľný s obdobím držby akciovej opcie.
Vypočítajte ročnú volatilitu ceny akcií. Táto premenná je najzložitejšia zo všetkých premenných, pretože vyžaduje vypočítanie matematiky na vysokej úrovni, aby sa dosiahla hodnota. Vyhľadajte "kalkulačku volatility cien akcií" on-line, ktorá uľahčí výpočet ročnej volatility. Upozorňujeme, že pri ročnej hodnote volatility je potrebné zadávať dennú cenu za akciu na jeden rok. Je tiež možné nahradiť denný cenový interval za kratšie obdobie, napríklad týždeň alebo mesiac. Hodnota, vyjadrená v percentách, sa môže rozdeliť na 100, aby sa mohla premeniť na desatinnú čiarku alebo vyjadriť ako desatinná čiarka, vynásobená číslom 100 a previesť na percentuálny podiel.
Zadajte premenné v správnom formáte do správnych polí na zadávanie údajov v kalkulačke a vzorka kalkulačky by mala priniesť hodnotu pre vás. Vzorec vytvára hodnotu na nákup jednej akcie. Ak chcete získať plnú hodnotu akciových opcií, vynásobte hodnotu kalkulačky počtom akcií, ktoré vám táto možnosť umožňuje zakúpiť.
Tipy
-
Vyberte kalkulačku, ktorá sa vzťahuje na vašu situáciu. Napríklad, niektoré kalkulačky vypočítavajú hodnotu pre európske možnosti a iné počítajú s vyplácaním dividend.
Výstraha
Základná metóda spoločnosti Black-Scholes nezohľadňuje vyplácanie dividend. Ak vaša spoločnosť vypláca dividendy, ovplyvní to hodnotu vašej akciovej opcie. Metóda Black-Scholes predpokladá, že premenné zostávajú konštantné počas obdobia držania (volatilita cien akcií a úrokové sadzby sa v skutočnosti líšia v priebehu času). Okrem modelov Black-Scholes existujú iné modely ekonomického oceňovania, ktoré možno použiť na výpočet hodnoty akciových opcií.
