Koncepcia finančného rizika a návratnosti je dôležitým aspektom hlavných zodpovedností finančného manažéra v rámci podniku. Všeobecne platí, že čím viac finančného rizika je podnik vystavený, tým väčšie sú jeho šance na výraznejšiu finančnú návratnosť. Existujú samozrejme výnimky, pretože existuje veľa príkladov iracionálnych rizík, ktoré neprichádzajú so zodpovedajúco vysokými výnosmi.
prchavosť
Volatilita sa týka spôsobu zmeny cien určitých cenných papierov počas určitého časového obdobia. Ide o štatistické meranie, ktoré meria priemerný rozdiel medzi cenami a priemernou cenou v danom časovom období. Čím vyššia je volatilita cenného papiera, tým väčšia je neistota. Finanční manažéri sú často veľmi znepokojení volatilitou akcií spoločnosti, pre ktorú pracujú, ako aj akékoľvek akcie, do ktorých investovali.
nebezpečenstvo
Riziko je úzko spojené s volatilitou. Nestabilná akcia alebo investícia sú rizikové kvôli neistote. Riziko má v tomto zmysle pozitívnu stránku, pretože neistota sa môže prejaviť vysokou návratnosťou, ako aj nízkymi výnosmi.
Riziková prémia
Riziková prémia sa vzťahuje na koncepciu, že všetko ostatné je rovnaké, väčšie riziko sprevádza vyššia návratnosť. Je to dôležitá koncepcia pre finančných manažérov, ktorí dúfajú, že požičiavajú peniaze. Veritelia sa budú podrobne zaoberať spoločnosťou, aby zistili, aké rizikové sa domnievajú, že spoločnosť je, a bude sa opierať o rozhodnutie požičať tejto spoločnosti na túto úroveň rizika. Navyše, ak veriteľ súhlasí s tým, že požičiava peniaze rizikovému podnikaniu, bude vyžadovať vyššiu návratnosť vo forme vyšších úrokových sadzieb.
Finančný pákový efekt
Väčšina firiem je financovaná buď prostredníctvom dlhu alebo vlastného imania. Financovanie akcií pochádza od akcionárov, majiteľov spoločnosti. Títo akcionári sa podieľajú na výnosoch spoločnosti v pomere k ich investíciám. Dlhové financovanie pochádza od úverových inštitúcií a zatiaľ čo vypožičiavajúca spoločnosť musí platiť pravidelné úroky svojmu veriteľovi, nemusí zdieľať výnos s veriteľom. Z tohto dôvodu môže spoločnosť použiť dlh namiesto dodatočného vlastného kapitálu na financovanie svojich operácií a zvýšenie ziskov vzhľadom na súčasnú majetkovú investíciu. Straty sa zároveň zväčšujú prostredníctvom tohto finančného pákového efektu. Ide o základné riziko / návratnosť pri tvorbe financovania spoločnosti.
Úrokové riziko
Popri vonkajších investíciách spoločnosti, finančný manažér čelí aj iným rizikám. Napríklad pri použití finančného pákového efektu sa musí finančný manažér obávať úrokových sadzieb, ktoré spoločnosť vypláca, pretože zodpovedajúce platby úrokov mohli značne zaťažiť peňažný tok spoločnosti a mohli by v konečnom dôsledku spôsobiť, že spoločnosť zlyhá na svoje úvery a vyhlási konkurz,
