Výkonnosť akcií je mierou výnosov z akcií za určité časové obdobie. Existuje niekoľko opatrení výkonnosti akcií a každá z nich obsahuje vlastné charakteristiky a prínosy počas analýzy výnosov. Obdobie, počas ktorého sa meria výnosy akcií, sa vyberá na základe osobných preferencií, ale správcovia portfólia zvyčajne merajú výkonnosť akcií na dennej, týždennej, mesačnej a ročnej báze.
Koncepcia celkovej návratnosti
Výkonnosť akcií zahŕňa dve samostatné komponenty: kapitálové zisky alebo straty a dividendy. Kapitálové zisky alebo straty sú výsledkom pohybov cien akcií, zisk vyplýva zo zvýšenia ceny, zatiaľ čo strata vyplýva z poklesu cien. Dividendy sú často vyplácané spoločnosťami zo zisku spoločnosti akcionárom. Keď sa tieto dve zložky pridajú dohromady, tvoria celkové výnosy pre zásoby.
Výpočet výnosov z akcií
Výkonnosť akcií sa môže vypočítať pomocou jednoduchého vzorca na výpočet výnosov. Predpokladajme, že investor v minulom roku kúpil akciu za 100 USD, cena akcií je dnes 120 USD a vyplatené dividendy na konci roka sú 5 EUR. Výnosy z akcií založené na celkovom odhade výnosov sú 25 percent (120 + 5-100) / 100. Podobne, ak by cena akcií klesla na 70 dolárov, návratnosť akcií akcií by bola záporná 25 percent (70 + 5-100) / 100.
Relatívna výkonnosť zásob
Je dôležité merať výkonnosť zásob v porovnaní s referenčným trhom alebo s priemernou referenčnou hodnotou. Benchmarkom je akékoľvek portfólio, ktoré reprezentuje akciu držanú investorom. Porovnaním výnosov portfólia s jeho referenčnou hodnotou sa výkonnosť akcií môže kategorizovať vzhľadom na referenčnú hodnotu. Ak sa naša akcia zhodnotí o 25 percent, ale benchmarkový trh sa zhodnotí o 50 percent, naša akcia zaostávala na trhu o 25 percent. Zatiaľ čo naše akcie klesli o 25 percent, zatiaľ čo benchmark trhu klesol o 50 percent, znamená to, že naša akcia prekonala trh o 25 percent.
Absolútna výkonnosť akcií
Jedná sa o mieru výkonnosti akcií bez porovnania s iným trhom alebo portfóliom. Investori, ktorí uprednostňujú absolútne opatrenia týkajúce sa výkonnosti akcií, nechcú riskovať viac ako priemerný investor. Toto opatrenie nezáleží na tom, či akcia prekonala alebo prevýšila trh; všetko, čo je dôležité, je to, že naše akcie fungovali dobre alebo nie.
Riziko a výkonnosť akcií
Je nevyhnutné pochopiť riziká spojené s investovaním do akcií. Vysoká výkonnosť zásob je s najväčšou pravdepodobnosťou spojená s vyšším rizikovým správaním. Finančná teória spája riziká s návratmi; akékoľvek akcie, ktoré majú vysoké očakávané výnosy, majú s najväčšou pravdepodobnosťou vyššiu mieru rizika. To znamená, že priemerný investor by mal byť vždy pri investovaní opatrný a mal by riadne vyšetriť riziko akcií pred investovaním.
