V účtovníctve majú podniky určitú mieru voľnej úvahy v metódach, ktoré používajú na hodnotenie a oznamovanie svojej finančnej výkonnosti. Investori sa často zaujímajú, či účtovná metóda, ktorú používa jedna zo svojich investovaných spoločností, je agresívnejšia alebo konzervatívna, pretože to ovplyvní schopnosť investorov určiť hodnotu spoločnosti. Pochopenie tohto rozdielu je dôležité pre všetkých investorov, ale je obzvlášť užitočné pre tých, ktorí vo veľkej miere využívajú finančné výkazy na výber svojho portfólia.
Konzervatívne účtovníctvo
Konzervatívne účtovníctvo používa metódy, ktoré s väčšou pravdepodobnosťou podhodnocujú skôr než nadhodnocujú finančnú výkonnosť. Vo väčšine prípadov manažéri a investori chcú, aby ich podniky boli vo svojich účtovných postupoch konzervatívne. Je to preto, že konzervatívne účtovníctvo pravdepodobne podhodnocuje investície skôr než ich nadhodnocuje, čo vedie k manažmentu, ktorý je s väčšou pravdepodobnosťou starostlivo riadený rizikami a prekračuje očakávania. Podnikanie, ktoré konzervatívne plánuje rast, v podstate stavia značný priestor na chyby.
Agresívne účtovníctvo
Naopak agresívne účtovníctvo môže používať viac kreatívnych techník, ktoré vedú k nadhodnoteniu finančnej výkonnosti. Nanešťastie, mnohé spoločnosti sú často tlačené na to, aby mohli prezentovať výkonnosť spoločnosti v najlepšom svetle pre investorov a analytikov. Napriek tomu agresívne účtovníctvo vystavuje investorov a manažérov väčšiemu riziku, pretože majú menej pravdepodobné, že budú starostlivo riadiť riziká, ak budú spokojnejšie s výkonom. Okrem toho agresívne účtovníctvo pravdepodobne spôsobí prehodnotenie výkonnosti, čo môže znížiť dôveryhodnosť vedenia spoločnosti.
Špecifické rozdiely
Niektoré účtovné metódy, ktoré umožňujú agresívnejšie hodnotenie výkonnosti, sa dajú ľahko rozpoznať. Napríklad, ak podnik vykazuje majetok ako dlhodobo použiteľný, pravdepodobne podhodnotí odpisové náklady, čo vedie k nadhodnoteniu zárobku. Podobne je pravdepodobné, že podnik, ktorý si vyhradzuje viac svojich výdavkov ako nákupy kapitálových aktív, než bežné výdavky, pravdepodobne podhodnotí svoje výdavky. A nakoniec, podnik, ktorý sa pravidelne ocitne v predaji aktív na zabezpečenie zisku, bude mať tendenciu vyzerat ako výhodnejší ako ten, ktorý sa spolieha predovšetkým na príjmy na vytváranie zárobkov.
Použitie a upozornenia
Pre investora, udržiavanie pozornosti na agresívne alebo kreatívne účtovné metódy je cenné, pretože ich chráni pred rizikom, ktorý môže vzniknúť pri nadhodnotenej alebo zle riadenej investícii. Zároveň je dôležité mať na pamäti, že agresívne účtovanie je v niektorých prípadoch nevyhnutné na poskytnutie presnejšieho hodnotenia hodnoty. Červené vlajky by mali ísť hore, ak sa účtovné postupy danej firmy značne odchyľujú od odvetvového alebo sektorového štandardu alebo ak by mohli mať za následok poskytnutie menej presných a nie presnejších finančných výkazov. Ďalšie varovné príznaky zahŕňajú časté zmeny audítorov alebo prijatie účtovných zmien buď pred alebo po zvyšku trhu.
