Pomer páky peňažných tokov - nazývaný aj pomer pokrytia peňažných tokov alebo pomer peňažných tokov k dlhu - hodnotí, koľko dostupných peňažných prostriedkov z operácií má podnik v pomere k svojmu nesplatenému dlhu. Veritelia používajú tento pomer, aby pochopili, koľko voľných peňazí musí podnik robiť úroky a základné platby na dlh.
Prečo má cash flow vplyv
Pomer pákového efektu peňažného toku je podobný ako pomer návratnosti dlhu. Primárny rozdiel spočíva v tom, že pomer pákového efektu peňažných tokov hodnotí skôr peňažné toky ako čistý príjem. Kvôli spôsobu, akým účtovanie na základe časového rozlíšenia funguje, podnik môže mať vysoký čistý príjem, ale stále nemôže platiť svoje účty, ak má problémy so skutočným výberom peňazí od zákazníkov. Veritelia sa často zaujímajú o čisté peňažné toky, a nie o čistý príjem, pretože ide o lepší ukazovateľ dostupných zdrojov.
Prevádzkové peňažné toky
Jednou z komponentov pákového pomeru peňažných tokov sú prevádzkové peňažné toky. Spoločnosť môže prijímať peňažné toky z operácií, financovania alebo investičných činností. Veľká finančná analýza sa zameriava na peňažné toky z operácií, pretože predstavuje peňažné toky z hlavných obchodných aktivít, ktoré môže spoločnosť v budúcich rokoch dúfajne duplikovať. Pri výpočte prevádzkového peňažného toku pridajte všetky prijaté hotovosti z operácií - vo všeobecnosti hotovosť z predaja produktov a služieb - a odpočítajte prevádzkové peňažné odvody, ako sú platby predávajúcim, platy, úroky, nájomné, dane, poistenie a dodávky. Rozdiel je prevádzkový peňažný tok. Napríklad, ak boli peňažné príjmy 900 000 dolárov a hotovostné platby boli 400 000 dolárov, prevádzkový peňažný tok je 500 000 dolárov.
Celkový dlh
Druhou zložkou pákového efektu peňažných tokov je celkový nesplatený dlh. Na účely tohto výpočtu sa dlh vzťahuje na finančné záväzky, ktoré majú formálnu alebo písomnú dohodu o financovaní. To znamená, že celkový dlh zahŕňa krátkodobé a dlhodobé pôžičky, ako sú bankovky, pôžičky a dlhopisy, ale nezahŕňa iné záväzky. Napríklad splatné účty, splatné úroky a výnosy budúcich období nebudú zahrnuté do výpočtu. Na výpočet celkového dlhu pripočítajte nevyrovnaný zostatok v každej splatnej novej splátke, dlžných a úverových účtoch v súvahe.
Určenie a analýza pomeru
Ak chcete zistiť pákový efekt peňažného toku spoločnosti, rozdelte prevádzkový peňažný tok podľa celkového dlhu. Napríklad, ak je prevádzkový peňažný tok 500 000 dolárov a celkový dlh je 1 000 000 dolárov, má spoločnosť pomer peňažných tokov 0,5. Čím vyšší je pomer, tým lepšia je pozícia spoločnosti, aby splnila svoje finančné záväzky. Ak sa pomer začína znižovať, to znamená, že peňažné toky sa spomaľujú, spoločnosť prevzala viac dlhov, alebo oboje. Klesajúci pomer znamená, že podnik nemusí mať dostatok disponibilnej hotovosti na to, aby vykonal svoje zásady a platby úrokov z nesplateného dlhu.
