Centrálne banky sú trochu ako národné prasiatka. Zachovávajú veľkú úschovu národných úspor vo svojich trezoroch a v prípade potreby dodávajú peniaze. Majú tiež k dispozícii niektoré silné nástroje na riadenie národných ekonomík. Riadenie ekonomiky krajiny je v mnohých ohľadoch podobné riadeniu auta, pričom množstvo a tok peňazí slúži ako palivo. Zintenzívnením sa plynu môže agentúra, ako napríklad Federálna rezervácia v Spojených štátoch, podnietiť ekonomiku k urýchleniu. Rozšírenie ponuky peňazí a zrýchľujúce sa hospodárstvo však prináša finančné riziká vrátane inflácie.
Úrokové sadzby a peniaze
Federálna rezerva a ďalšie centrálne banky kontrolujú ponuku peňazí stanovením úrokových sadzieb. Rozhodnutím o nízkej cieľovej sadzbe pre federálne fondy Napríklad v Spojených štátoch Fed robí lacnejšie banky pre banky a podporuje ďalšie požičiavanie podnikov, ktoré sa chcú rozšíriť. Federálna rezervácia je tiež zodpovedná za tlačenie peňazí; viac pôžičiek pri nižších sadzbách stanovených agentúrou znamená viac peňazí v obehu. Trend v peňažnej zásobe je dôležitým ukazovateľom toho, či krajina sleduje expanzívnu alebo reštriktívnu menovú politiku.
Kvantitatívne uvoľňovanie
Ďalšou expanzívnou technikou je kvantitatívne uvoľňovanie, alebo QE. Centrálna banka oznamuje svoj zámer kúpiť aktíva, ako sú štátne dlhopisy. To podporuje dopyt po týchto dlhopisoch, ktoré udržiavajú vysokú trhovú cenu. Keď sa cena dlhopisu zvýši, jej úroková sadzba klesá, pretože úroky, ktoré platí teraz, predstavujú menšie percento ceny dlhopisu.
Federálny rezervný fond propagoval túto prax v Spojených štátoch; Európska centrálna banka takisto zaujala QE s cieľom stimulovať stagnujúce hospodárstva v Európe. Keď prebieha QE, peňažná zásoba sa rozširuje. Cieľom je "premiesť čerpadlo" a dostať ekonomiku do pohybu vpred. Nakoniec sa QE zastaví; centrálna banka zastaví nákup aktív a uvedenie nových peňazí do obehu. Rastúca ekonomika teoreticky podporuje vysoký dopyt po pôžičkách a obeh peňazí od veriteľa dlžníkovi a späť.
Inflačné nebezpečenstvo
Rozširovanie má určité riziká. Keď sa ponuka peňazí rozširuje, ceny majú tendenciu stúpať a mena stráca svoju hodnotu. Stalo sa to veľkým spôsobom počas dvadsiateho storočia v Nemecku a ďalších európskych krajinách. Stretnutie s drvivým bremenom dlhov z prvej svetovej vojny a reparácie vďaka zmluve do Veľkej Británie a Francúzska začalo Nemecko tlačiť peniaze na zaplatenie svojich účtov. Rozšírenie sa zmenilo na hyperinflácia, pretože nemecká mena stratila celú hodnotu a cena jednoduchého šálky kávy dosiahla milióny nemeckých značiek. Úspory nemeckých občanov boli zničené a len ľudia, ktorí mali ťažké aktíva, ako napríklad zlato, mali nádej na finančné prežitie. Tento traumatizujúci zážitok stále ovplyvňuje krajinu: aj keď má najväčšiu ekonomiku v Európe, Nemecko podporuje reštriktívnu menovú politiku a jej centrálna banka chce spomaliť mieru inflácie všetkými potrebnými prostriedkami.
