Keď hospodárstvo krajiny zápasí, jeho vláda sa môže pokúsiť stimulovať hospodársky rast prostredníctvom expanzívnej fiškálnej politiky. To sa dosahuje znížením daňových sadzieb a zvýšením vládnych výdavkov. Vláda by mala zvážiť fiškálnu expanziu až po preskúmaní negatívnych dôsledkov tejto politiky. Medzi tieto otázky patrí zvýšený dlh, vytláčanie súkromných investícií a možnosť neefektívneho oživenia.
Uznanie rozpoznávania
Trvá to, kým vláda zistí, že jej ekonomika má problémy. Recesia nie je oficiálne uznaná, kým nedosiahli aspoň dve štvrtiny po sebe idúceho negatívneho rastu. Taktiež môže vláde venovať značné množstvo času na vytvorenie, diskusiu a uzákonenie expanzívnej fiškálnej politiky. Problém oneskorenia uznania spočíva v tom, že v čase, keď vláda uznáva a koná recesiu, recesia už sama korigovala. Fiskálna expanzia potom môže prehriati ekonomiku a nastaviť národ pre ďalšie zlyhanie trhu.
Vyčerpanie
Teória vytláčania hovorí, že expanzívna fiškálna politika by mohla viesť k zníženiu investícií do súkromného sektora. Investori uprednostňujú vládny dlh voči firemnému dlhu, pretože sa považuje za bezpečnejší. Vládny dlh zvyčajne platí nižšiu úrokovú sadzbu než dlh spoločnosti. Na financovanie fiškálnej expanzie môže vláda potrebovať získať viac peňazí prostredníctvom štátnych dlhopisov. Zvýši úrokové sadzby štátneho dlhu, aby získal viac investorov. Tým sa zníži dopyt po podnikových dlhoch a zhorší sa schopnosť súkromného sektora rásť.
Racionálne očakávania
Rozsiahla fiškálna politika sa používa na dočasné posilnenie zaostávajúcej ekonomiky s cieľom zvýšiť spotrebu a investície na úroveň pred recesiou. Táto fiškálna expanzia sa často financuje prostredníctvom vypožičaných prostriedkov, ktoré budú musieť byť splatené. Teória racionálnych očakávaní uvádza, že spotrebitelia a podniky si uvedomia, že v budúcnosti bude vláda zvyšovať dane na splatenie vypožičaných prostriedkov fiškálnej expanzie. Súkromný sektor zvýši úroveň úspor, aby sa pripravil na budúce zvýšenie dane. Tým sa zabráni rastu ekonomiky a zbytočná fiškálna expanzia.
Zvýšené úrovne deficitu
Expresná fiškálna politika financovaná z dlhov je navrhnutá ako dočasná. Akonáhle sa ekonomika krajiny zotaví, jej vláda by mala zvýšiť dane a znížiť výdavky, aby splatila expanziu. To môže byť ťažké dosiahnuť. Spotrebitelia si môžu zvyknúť na zníženie daňových sadzieb a vyššie vládne výdavky a hlasovať proti zmene. Riziko dočasnej fiškálnej expanzie sa stáva trvalým kvôli politickému tlaku. Táto vyššia úroveň výdavkov by mohla viesť k zhoršeniu deficitu a dlhodobej emisii dlhu.
