Prehľady analýzy finančných výkazov sa používajú na podporu investičných rozhodnutí a analýz oceňovania. Sú zahrnuté aj vo výročných správach pre investorov. Manažérske tímy zahŕňajú komplexnú diskusiu o finančných výsledkoch vo svojich ročných správach o cenných papieroch a výmenných listoch vo formáte 10-K. Analýza finančných výkazov musí byť preto dobre napísaná, presvedčivá a zahŕňa všetky významné finančné zverejnenia.
Začlenenie finančných prostriedkov
Je jednoduché sústrediť sa len na výkaz ziskov a strát a na to, čo spoločnosť zarobila. Zaistite však, aby ste uviedli informácie týkajúce sa zmien v súvahe spoločnosti a jej hotovostnej bilancie, ako je to uvedené vo výkaze o peňažných tokoch. Pracujte v každej časti každého finančného výkazu. To znamená sústrediť sa na aktíva, pasíva a majetok v súvahe. Buďte pripravení zosúladiť prevádzkové peňažné toky a súčasne zverejňovať materiálne financovanie a investovať peňažné toky.
Buďte nápadní
Analýza finančných výkazov, ktorá nemá zmysluplné závery, je v najlepšom prípade neúplná. Manažment, akcionári a veritelia si vyžadujú dôkladnú analýzu, aby mohli prijímať informované rozhodnutia. Zahrňte kvalitatívne informácie do kvantitatívnej analýzy, aby ste vysvetlili zmeny v úrovni výnosov alebo pomeroch využitia majetku. Samotné čísla majú malý význam bez toho, aby príbehy vedúce k týmto číslam pridávali kontext. Možno najdôležitejším faktorom v písaní dôkladnej finančnej analýzy je prístup k manažmentu na uskutočnenie rozhovoru. Pripravte pevné otázky a nepýtaj sa na veci, na ktoré je možné odpovedať prostredníctvom verejných informácií.
Porovnávacie kritériá
Ako prvý krok by ste si mali vybrať vhodnú referenčnú hodnotu na porovnanie s výsledkami vašej spoločnosti. Benchmark musí byť zmysluplný av ideálnom prípade by bol priemerným a stredným výsledkom skupiny peerových spoločností, ktoré veľmi podobajú predmetnej spoločnosti z hľadiska veľkosti, rastu a predmetu podnikania. Mali by ste hlbšie pochopiť produktové rady predmetnej spoločnosti, aby ste si vybrali vhodnú skupinu. Niektoré spoločnosti majú veľmi zložité produkty; napríklad biotechnologických alebo softvérových spoločností. Buďte opatrní pri štúdiu webových stránok predmetnej spoločnosti, marketingových brožúr a akýchkoľvek ďalších relevantných informácií na pochopenie spoločnosti a jej konkurentov.
Analýza pomeru
Analýza pomeru pomáha zabezpečiť kvantitatívne údaje, ktoré podporujú vaše kvalitatívne závery. Analýzy pomeru sú veľmi špecifické pre jednotlivé odvetvia, ale vo všeobecnosti sú tieto typy: veľkosť, rast, likvidita, pákový efekt, ziskovosť a obrat. Porovnajte výsledky analýzy pomeru s konkurenciou, aby ste určili relatívne silné a slabé stránky. Vypočítajte historické trendy a všeobecne sa zameriavajte na posledné päťročné finančné výsledky. Uznajte a potvrďte, či predaj a výnosy smerujú v určitom smere. Pochopte, či sú finančné výsledky ovplyvnené priemyselnými cyklami alebo sezónnymi premennými.
