Pomer dlhu k aktívam je finančný pomer používaný na posúdenie pákový efekt spoločnosti - konkrétne, koľko dlhu podnikateľský sektor nesie na financovanie svojich aktív. Niekedy sa jednoducho uvádza pomer dlhu, vypočíta sa tak, že celkový dlh spoločnosti sa vydelí celkovými aktívami. Priemerné pomery sa líšia podľa typu podniku a či je pomer "dobrý" alebo nie, závisí od kontextu, v ktorom sa analyzuje.
Tipy
-
Z hľadiska rizika je nižší pomer lepší. Ale to, čo predstavuje "dobrý" pomer dlhu, skutočne závisí od vášho odvetvia.
Robiť matematiku
Vzorec pre pomer dlhu k aktíva je jednoducho:
Dlh k majetku = celkový dlh / celkové aktíva
Pri určovaní pomeru pridajte dohromady krátkodobé a dlhodobé dlhové záväzky. Potom pridajte nehmotný a hmotný majetok spoločne. Rozdeliť dlh podľa aktív a previesť odpoveď na percentuálny podiel. Napríklad pomer dlhu k podnikaniu s aktívami vo výške 10 000 000 USD a pasívami vo výške 2 000 000 USD by bol 0,2. To znamená, že 20% aktív spoločnosti je financovaných z dlhov.
Čo to naznačuje
Výsledné percento prevzaté z výpočtu tohto pomeru ukazuje, aká časť aktív spoločnosti je financovaná prostredníctvom pôžičiek a používa sa ako ukazovateľ schopnosti spoločnosti splniť tieto dlhové záväzky. Nižší pomer dlhu k aktívam naznačuje silnejšiu finančnú štruktúru, rovnako ako vyšší pomer dlhu k aktívam naznačuje vyššie riziko. Vo všeobecnosti sa pomer 0,4 - 40 percent - alebo nižší - považuje za dobrý pomer dlhu. Pomer vyšší ako 0,6 sa vo všeobecnosti považuje za pomerne nízky, pretože existuje riziko, že podnik nebude generovať dostatok peňažných tokov na splácanie svojho dlhu. Môžete sa snažiť požičať si peniaze, ak sa váš percentuálny pomer začne klesať na 60 percent.
Analýza rizík
Aby sa kontextualizoval pomer dlhu k majetku a riziko, musia sa pri analýze zohľadniť idiosynkratické charakteristiky priemyslu. Napríklad spoločnosť Starbucks Corp. uviedla vo svojej súvahe dlhodobý dlh vo výške 3 932 600 000 USD za fiškálny rok, ktorý sa skončil 1. októbra 2017, a jej celkové aktíva predstavovali 14 365 600 000 USD. Ich dlhový pomer bol 3.932.600.000 dolárov - 14.365.600.000 dolárov = 0.2738, čo predstavuje 27,38%. Ak chcete zistiť, či ide o vysoký pomer, kapitálové výdavky spoločné pre tento typ podnikania majú vplyv na rovnicu. Spoločnosť Starbucks má 23 768 pobočiek v 74 krajinách vrátane leasingu a prispôsobenia obchodných priestorov, nákupu špecializovaného vybavenia a školenia a zamestnávania zamestnancov v odvetví s mimoriadne vysokým obratom. Okrem toho musia dodržiavať nespočetné predpisy týkajúce sa bezpečnosti potravín a ďalšie náklady súvisiace s potravinárskym priemyslom. Morningstar, globálny investičný výskumník, uvádza priemerný pomer dlhu k priemyslu ako 40 percent. Na základe celkového posúdenia je finančná pozícia spoločnosti Starbucks pevná. Môžu si ľahko požičať peniaze, pretože veritelia veria, že budú splatené v plnej výške.
Keď podnik financuje svoje aktíva a operácie najmä prostredníctvom dlhu, veritelia môžu považovať podnik za kreditné riziko a investori sa vyhýbajú. Avšak jeden finančný pomer sám o sebe neposkytuje dostatok informácií o spoločnosti. Pri posudzovaní dlhu je dôležité tiež zvážiť peňažný tok spoločnosti. Tieto čísla sa pozerali spolu s pomerom dlhu, poskytujú lepší prehľad o schopnosti spoločnosti platiť svoje dlhy.
Premenné pomeru dlhu k majetku
Pomer dlhu k aktívam poskytuje informácie za jeden bod v čase. Preto analytici, investori a veritelia potrebujú vidieť nasledujúce údaje, aby zhodnotili pokrok spoločnosti smerom k zníženiu dlhu. Okrem toho druh odvetvia, v ktorom spoločnosť podniká, ovplyvňuje spôsob použitia dlhu, pretože pomery dlhu sa líšia od priemyslu k priemyslu a podľa špecifických sektorov. Napríklad priemerný pomer dlhu pre spoločnosti zaoberajúce sa zemným plynom je nad 50%, zatiaľ čo ťažké stavebné firmy priemerne 30% alebo menej aktív financovaných z dlhov. Preto, aby sa určil optimálny pomer dlhu pre konkrétnu spoločnosť, je dôležité stanoviť referenčnú hodnotu udržaním porovnania medzi konkurentmi.
