Komerčné úvery a komerčné papiere sú dvomi spôsobmi, akými podniky získavajú kapitál na financovanie rôznych obchodných aktivít. Komerčné úvery fungujú podobne ako spotrebné úvery, zatiaľ čo komerčné papiere sa podobajú emisii podnikových dlhopisov. Obchodné úvery a komerčné papiere môžu slúžiť na rovnaký účel platenia za prevádzkové náklady, ale majú veľmi odlišné a definujúce charakteristiky.
Komerčné úverové charakteristiky
Obchodné úvery môžu byť krátkodobé alebo dlhodobé úvery s fixnou alebo variabilnou úrokovou sadzbou. Podnikateľské subjekty môžu získať zabezpečené komerčné úvery s použitím majetku podniku ako kolaterálu alebo nezabezpečeného úveru, ak podnik nevyužíva záruku na zabezpečenie úveru. Aby získal nezabezpečený komerčný úver, musí mať spoločnosť dobrý obchodný úver. Úverové inštitúcie často vyžadujú od podnikov, ktoré získavajú komerčné úvery, prostredníctvom nich predkladanie štvrťročných, polročných alebo ročných finančných výkazov.
Obchodné charakteristiky papiera
Obchodné spoločnosti vydávajú obchodné cenné papiere formou zmenky. Obchodný papier je vždy krátkodobý, splátka je splatná do deviatich mesiacov od vydania bankovky. Firmy vydávajú obchodný papier so zľavou pre investorov, čo znamená, že investori môžu kúpiť komerčnú papierovú bankovku za 80 dolárov, s návratnosťou 100 dolárov, kedy sa splatnosť príde. Výška zľavy závisí od diskontnej sadzby, ktorú spoločnosť ponúka. Spoločnosti nemusia registrovať obchodnú knihu v Komisii pre cenné papiere.
Posúdenie rizík
Pri komerčných úveroch je riziko spojené s pôžičkou. Veritelia sa chránia pred rizikom tým, že upravia úrokové sadzby úveru. Ak podnik predstavuje malé riziko nesplatenia úveru, úroková sadzba je nižšia. Ak podnik predstavuje vyššie riziko neplnenia, úroková sadzba je vyššia z komerčného úveru. Pri komerčnom papieri je rizikom investor. Ak podnik, ktorý vydáva obchodné spisy na konkurz alebo inak stráca platobnú neschopnosť počas lehoty uvedenej v obchodnej listine, investori riskujú, že stratia celú investíciu.
