Spoločnosti musia mať primeraný pracovný kapitál na podporu svojej činnosti a rastu. Výška pracovného kapitálu je dôležitým ukazovateľom finančného zdravia podniku. Pochopenie povahy pracovného kapitálu a jeho používanie je dôležitá zručnosť pre všetkých obchodných manažérov.
Hrubý pracovný kapitál
Hrubý prevádzkový kapitál predstavuje celkovú sumu obežných aktív spoločnosti.Zahŕňa hotovosť v hotovosti, pohľadávky, inventár a krátkodobé investície. Záväzky sa do tohto výpočtu nezahŕňajú, takže hrubý prevádzkový kapitál ponúka len obmedzený opis finančného stavu spoločnosti.
Čistý pracovný kapitál
Čistý pracovný kapitál je presnejším a najkompletnejším meradlom zdravia likvidity podniku. Vypočíta sa pripočítaním obežných aktív spoločnosti - hotovosťou, krátkodobými investíciami, pohľadávkami a zásobami - a odpočítaním všetkých jej bežných záväzkov. (Krátkodobé aktíva mínus Krátkodobé záväzky) Príklady položiek v krátkodobých záväzkoch sú: záväzky, vklady klientov, krátkodobé úvery, splatné úroky, dane, splatnosť dlhodobého dlhu a všetky ostatné splatné záväzky do jedného roka,
Zatiaľ čo čistý pracovný kapitál je dolár a je dôležité sledovať, pomer obežných aktív k bežným pasívam hovorí viac o stave likvidity spoločnosti.
Význam koeficientu pracovného kapitálu
Cyklus peňažných tokov podniku od inventára po pohľadávky voči hotovosti nie je vždy stabilný a dokonalý. Manažéri nikdy nemôžu byť úplne istí, že budú mať stále dostatok hotovosti na zaplatenie svojich účtov. Na druhej strane sú sumy a termíny splatnosti bežných záväzkov dobre definované. Veritelia očakávajú platby v konkrétnych dátumoch splatnosti bez výnimky.
Z tohto dôvodu sa podniky snažia udržiavať sumu obežných aktív, ktorá presahuje sumu bežných záväzkov. Všeobecne sa väčšina manažérov snaží udržiavať pomer pracovného kapitálu 2: 1. Inými slovami, chcú mať dva doláre v obežných aktívach pre každý dolár v bežných pasívach. Ak pomer pracovného kapitálu klesne pod 1: 1, podnik bude ťažko plniť svoje dlhové záväzky včas, takže vyšší pomer je aktuálnejší pre udržanie primeranej likvidity.
Nedostatky v interpretácii pomeru pracovného kapitálu
Napriek tomu, že spoločnosť môže mať vysoký pomer prevádzkového kapitálu, nemusí nevyhnutne znamenať, že podnik má silnú likviditnú pozíciu. Napríklad v zásobách môžu byť niektoré výrobky, ktoré sú staré, zastaralé a nepredajné. Tieto položky neprispievajú k peňažnému toku firmy. Okrem toho, pohľadávky môžu mať sumy splatné od zákazníkov, ktoré sú oneskorené, alebo horšie, dokonca ani zberateľné. V oboch prípadoch by bola potrebná ďalšia analýza kvality zásob a pohľadávok na určenie skutočného pracovného kapitálu spoločnosti.
Ako zvýšiť pracovný kapitál
Firmy sa môžu pokúsiť urýchliť svoj konverzný cyklus peňažných tokov a zvýšiť prevádzkový kapitál pomocou týchto metód:
- Skrátenie platobných podmienok kreditov zákazníkom.
- Buďte agresívnejší v zbere nesplatených pohľadávok.
- Znížte úroveň zásob použitím nákupov, ktoré sa používajú iba v čase.
- Vyčistite nevyužitý inventár vrátením dodávateľom alebo predajom za zľavy.
- Požiadajte dodávateľov, aby rozšírili svoje splatné účty.
Každý podnik potrebuje dostatočný pracovný kapitál na to, aby včas splnil svoje krátkodobé finančné záväzky. Pomer pracovného kapitálu by mal byť dostatočne vysoký na to, aby poskytoval rezervy, aby využil príležitosti, keď sa objavia, a aby predišlo finančnému poklesu. Keďže cyklus konverzie peňažných tokov nie je vždy stabilný, udržanie pohodlnej pracovnej pozície je nevyhnutné pre dlhodobú prežitie a rast podnikania.
