Povinnosti a potreby poisťovacích spoločností
Poisťovne poskytujú okamžitú pomoc mnohým nízkym pravdepodobnostiam, ale nešťastným výskytom. Preto sa investičná stratégia vyvíja s cieľom maximalizovať finančnú návratnosť podľa nepravidelných potrieb peňazí.
Táto stratégia má dve časti. Prvá časť je akumulácia rezerv alebo ročné poplatky všetkých účastníkov, ktoré sú uložené alebo rezervované na očakávaný, ale neznámy deň výplaty. Fáza akumulácie je pre rôzne poisťovne rozdielna. Okrem toho existuje časť príjmov pochádzajúcich z nárokov, ktoré boli neoprávnene udelené. Napríklad, životné poisťovne vyplácajú dávky pri úmrtí, ktoré sú oveľa predvídateľnejšie ako platby na poistenie hurikánov, takže zvyšovanie poplatkov za prémiu nie je veľmi nepravidelné. Tento proces je však rovnaký pre všetky poisťovne.
Investičná politika maximalizuje stratégiu poisťovacej spoločnosti
Otázkou je, ako poisťovne spravujú peňažné toky, ktoré sa hromadia, takže poisťovňa robí peniaze nad rámec bežných výdavkov. Odpoveď je "float" alebo schopnosť investovať výnosy bez dane, kým sa nahromadia. Z daňového hľadiska je dôležité mať na pamäti, že príjmy, ktoré sú odvodené z rezervy, nie sú zdaniteľné až do zaplatenia pohľadávky. Poisťovne v plnej miere čerpajú z neviazaného reinvestovania príjmu počas tejto doby.
Životné poisťovne investujú popri očakávanom profile svojich peňažných potrieb. To znamená, že poisťovne udržiavajú relatívne malú hotovostnú zložku dostatočnú na uspokojenie nárokov. Zvyšok peňazí je investovaný do dlhopisov s výnosmi dostatočne vysokými na pokrytie výdavkov a budúcich peňažných potrieb. To vylučuje nižšie výnosové dlhopisy, ako sú americké cenné papiere v prospech vyšších výnosových podnikových dlhopisov a súkromných umiestnení. Okrem toho značná časť výnosov je investovaná do akciových investícií v počiatočnom štádiu, predovšetkým do prioritných akcií, kde existuje možnosť navýšenia kapitálu popri pravidelných výnosoch. Stratégia potom musí mať vždy dostatočný príjem na zaplatenie pohľadávok a zvyšok investovaný na maximalizáciu celkovej návratnosti.
Prémiové náklady sú súčasťou funkcie reinvestície
Dôležitou otázkou, ktorú je potrebné pochopiť, je, že politické náklady pre jednotlivca sú priamo viazané na očakávanú platbu poistencovi. Poistenie životného poistenia má oveľa dlhšie obdobie na to, aby mohlo profitovať z reinvestovania príjmov ako politika hurikánu. Väčšina splácania škody teda musí pochádzať z poistného zaplateného poisťovni. V prípade plánov zdravotných požitkov je reštrukturalizačné obdobie veľmi krátke a platenie je malou časťou vyplatenej náhrady.
