Investori a vedúci pracovníci firmy využívajú finančnú páku, aby premenili malé sumy na väčšie výnosy a zisky. Predávajú uprednostňované akcie a dlhopisy a získavajú peniaze na investovanie s konečným cieľom pridať k výnosom akcionárov. Majetok a záväzky môžu byť starostlivo vyvážené, aby sa zmierňovali riziká, hoci nedôstojní vedúci pracovníci môžu zneužiť dôveru akcionárov a súvahu, aby spôsobili ochromujúce straty.
Finančné výnosy
Finančný pákový efekt môže priniesť vysokú návratnosť s relatívne malou investíciou. Napríklad investor môže otvoriť maržový účet v sprostredkovateľskej firme, aby si požičal až 50% nákladov na investíciu. Môže kontrolovať zásoby vo výške 50 000 dolárov za 25 000 dolárov. Ak sa akcia zvýši o 10 percent, alebo o 5 000 dolárov, urobí 20 percent svojich peňazí, mínus úrokovú sadzbu, ktorá je stanovená na priaznivú sadzbu zabezpečeného úveru. Naopak, malý pokles sa zväčšuje; ak je pokles dostatočne veľký, sprostredkovateľ môže požadovať dodatočné peniaze alebo vlastné imanie, aby zabránil nútenému predaju.
Finančný pákový efekt a prevádzkový zisk
V prípade firiem môžu vedúci pracovníci využívať finančnú páku na zvýšenie ziskov viac, než by viedli k výnosom za akcie. Spoločnosť bez dlhu vo svojej súvahe, ktorá zarobí 10 centov na akciu, zvyšuje svoj podiel vlastného imania o rovnakú sumu. Avšak spoločnosť s pákovým efektom, ktorá zarába rovnaký 10 centov na akciu v prevádzkovom zisku, zvyšuje svoj majetok o väčšiu sumu mínus výdavky na úroky alebo dividendy s prioritnými akciami. Spoločnosti, ktoré zneužívajú pákový efekt, sa môžu vyhnúť z podnikania, pretože straty sa zväčšujú. Uprednostňovaní akcionári a banky majú prednosť pred bežnými akcionármi, takže majitelia spoločnosti majú najviac prísť. Finančný pákový efekt môže byť užitočným nástrojom počas ekonomickej prosperity alebo záťaže v pomalých časoch.
Operačné riziko
Operačné riziko pochádza z nestálosti akéhokoľvek podnikateľského podniku, ktorý je náchylný na správanie spotrebiteľov voči svojim produktom alebo službám. Mnohé podniky, ako napríklad automobilový priemysel a stavebníctvo, sú tiež zraniteľné voči všeobecným hospodárskym podmienkam. Spoločnosti bez dlhodobej stability zárobkov majú tendenciu prevziať nižšie úrovne finančného pákového efektu. osoby s predvídateľnejším príjmovým tokom si môžu dovoliť prevziať viac dlhov. Spoločnosť, ktorá produkuje populárnu zubnú pastu, je napríklad menej riskantná ako jedna nákladná autá.
Finančné riziko
Keď spoločnosti používajú dlh, ich veritelia vyžadujú dostatočnú mieru návratnosti, aby kompenzovali dodatočné riziko spojené s tým, že podniky požičiavajú peniaze, ktoré musia byť eventuálne splatené. Úrokové náklady môžu byť ochromujúce, ak podnikanie spoločnosti nie je dostatočne silné. Zvýšený dlh je efektívnym pákovým nástrojom, keď je inflácia vysoká, pretože budúca mena stojí menej - ale deflácia môže zvýšiť vplyv úrokových nákladov.
