Pri investovaní predstavuje voľný peňažný tok sumu peňazí, ktorú spoločnosť odišla po zaplatení všetkých svojich účtov. Bezpečné zdravé peňažné toky sú kľúčom k udržaniu spoločnosti rastúcej, rozširujúcej sa a prosperujúcej. Čítajte ďalej a zistite, ako vypočítať voľný peňažný tok.
Položky, ktoré budete potrebovať
-
Spoločnosť 10-K
-
kalkulačka
Ak chcete začať, potrebujete kópiu výročnej správy spoločnosti - jej formulár 10-K. Nájdete ho vyhľadávaním názvu firmy a frázou "Formulár 10-K", môžete sa pozrieť na databázu EDGAR Komisie pre cenné papiere a burzu alebo môžete prejsť na internetovú stránku spoločnosti a hľadať jej "Investor Relations ". V tomto príklade použijeme výročnú správu spoločnosti Microsoft za rok 2007.
V 10-K budete chcieť vyhľadať sekciu s názvom "Účtovné závierky" a potom nájsť výkaz peňažných tokov. Tu nájdete čísla, ktoré potrebujete na výpočet voľného peňažného toku. Tieto čísla sú: peňažné toky z prevádzky a kapitálové výdavky (financovanie a investovanie).
Pochopte, že skutočný výpočet je neuveriteľne jednoduchý. Nájdite cash flow z prevádzky. V správe spoločnosti Microsoft za rok 2007 je to 17.796 dolárov (Technicky, to je v miliónoch, ale kto počíta?). Odčítajte kapitálové výdavky z tohto čísla. Pre spoločnosť Microsoft je to 24.544 dolárov vo financovaní a 6.089 dolárov v investovaní (opäť v miliónoch). Takže matematika vyzerá takto: $ 17,796 - $ 24,544 + 6,089 --------------- $ 659.Takže Microsoft mal záporný peňažný tok vo výške $ 659 (miliónov) v tomto štvrťroku; strávil 659 miliónov dolárov viac, než to prinieslo.
Vedzte, že negatívny peňažný tok nie je vždy zlý. Niekedy spoločnosť potrebuje minúť svoje obchodné aktivity a v prípade Microsoftu, hoci v roku 2007 bol jej cash flow negatívny, dokončil rok s dostatkom peňazí. Výkaz peňažných tokov tiež ukazuje, že v banke začiatkom roka mala v banke peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty vo výške 6,714 milióna dolárov, takže aj napriek tomu, že v priebehu roka strávil 659 miliónov dolárov viac, než dosiahol v priebehu roka, skončil so zdravým 6 055 miliónmi dolárov na jeho meno. (V prehľade o peňažných tokoch jej peňažné prostriedky a ekvivalenty na konci roka 2007 skutočne vzrástli na 6 111 miliónov USD v dôsledku úprav výmenných kurzov.)
Akonáhle ste vyzbrojení svojim číslom voľného peňažného toku, je čas vykopať o niečo hlbšie do spoločnosti, aby ste zistili dôvod, prečo je. Microsoft strávil veľa peňazí v roku 2007, ale Microsoft má veľa peňazí - to môže minúť bez porušenia banky. Spoločnosť, ktorá hromadí všetky svoje peniaze, môže byť skutočne lepšie slúžiť reinvestovaním niektorých z týchto peňazí do podniku (alebo vyplácaním dividendy), zatiaľ čo spoločnosť, ktorá trávi voľne, môže robiť tak z jednorazových dôvodov, ktoré povedú k väčšiemu zisku budúcnosť. Urob si domácu úlohu.
