Pred poskytnutím dlhovej spoločnosti spoločnostiam veritelia chcú vedieť, ako dobre dokáže plniť existujúce úrokové platby. Existuje niekoľko účtovných pomerov, ktoré manažment a veritelia používajú na meranie schopnosti spoločnosti splácať dlhy. Pomer dlhu porovnáva dlh s aktívami, zatiaľ čo pomer dlhu k vlastnému kapitálu porovnáva dlh s vlastným kapitálom. Pomer dlhu / EBITDA zohľadňuje príjmy spoločnosti, zatiaľ čo pomer krytia úrokov spája schopnosť platiť úroky.
Pomer dlhu
Pomer dlhu porovnáva celkové záväzky a dlh s majetkom spoločnosti. Pomer poskytuje prehľad o tom, koľko aktív je k dispozícii na potenciálne splatenie existujúceho dlhu. Pomer dlhu sa rovná celkovým pasívam vydeleným celkovými aktívami. Napríklad podnik s 100 000 dolárov v pasívach a 250 000 dolárov aktív má pomer 0,4. Čím vyšší je pomer, tým viac záväzkov a dlhov, ktoré má spoločnosť vo vzťahu k aktívam. Vyšší pomer znamená, že bude ťažšie zaplatiť dlh spoločnosti.
Pomer dlhu k EBITDA
Ďalším spôsobom, ako merať schopnosť spoločnosti platiť dlh, je porovnať dlh s príjmom. Tento pomer môže fungovať v prospech mladého podniku, ktorý nemá veľké množstvo aktív, ale má silný ročný príjem. Pomer dlhu k EBITDA sa rovná dlhu vydelenému príjmom pred zohľadnením nákladov na úroky, dane, odpisy a amortizáciu. Napríklad, ak spoločnosť má dlh vo výške 100 000 USD a čistý príjem vo výške 50 000 USD, má pomer 2. Rovnako ako pomer dlhu, nižšie číslo je lepšie a naznačuje, že spoločnosť má zdroje na splatenie dlhu.
Pomer dlhu k vlastnému kapitálu
Niektorí investori uprednostňujú pomer dlhu k vlastnému imaniu nad pomerom dlhu. Je to preto, že pomer dlhu považuje za celkové aktíva, zatiaľ čo pomer dlhu k vlastnému kapitálu považuje čisté aktíva, ktoré nie sú zaťažené pasívami. Pomer dlhu k vlastnému imaniu predstavuje celkové záväzky rozdelené vlastným imaním akcionára. Napríklad podnik s pasívami vo výške 100 000 USD a vlastným imaním vo výške 150 000 USD má pomer vo výške 0,66. Nižšie číslo znamená, že je k dispozícii viac akcií na pokrytie dlhových platieb.
Pomer krytia úrokov
Zatiaľ čo spoločnosť nemusí platiť úroky z financovania vlastným kapitálom, musí sa na dlhové financovanie venovať. Pomer krytia úrokov skúma schopnosť spoločnosti vyplácať úroky. Pomer vypočítava, koľkokrát za príjmy spoločnosti pred zaplatením úrokov a daní za výplaty úrokov. Ak chcete vypočítať pokrytie úrokov, rozdelené zárobky pred úrokom a daňami podľa úrokových nákladov. Napríklad spoločnosť so zárobkami pred úrokom a daniam vo výške 60 000 USD a úrokovými nákladmi vo výške 10 000 USD má pomer 6. To znamená, že čisté zárobky pred úrokmi a daňami môžu platiť za výplaty úrokov šesťkrát.
