Investori analyzujú rôzne finančné ukazovatele, aby rozlíšili spoločnosti, ktoré sú ekonomicky nadmerné od tých, ktorí práve škrabajú. Sledujúc pomerne úzke vzťahy, títo investori sa chcú ubezpečiť, že vidia priamočiary vedúce postavenie v oblasti ziskovosti a likvidity. Metriky platobnej schopnosti zahŕňajú dlhodobý pomer krytia dlhu a pracovný kapitál.
Dlhodobý dlh
Na zvládnutie dlhodobých záväzkov sa podnikateľské vedenie zameriava na oblasti, v ktorých stojí peniaze spoločnosti, a snaží sa zabrániť plytvaniu. Vedúci pracovníci tiež zdôrazňujú vonkajšie faktory, ako napríklad stav hospodárstva a sadzby úverov. Dlhodobý dlh je záväzok, ktorý splatí v období dlhšom ako jeden rok. Príklady zahŕňajú splatné bankovky a splatné dlhopisy. Naopak, krátkodobé dlhy splatnú do 12 mesiacov a zahŕňajú splatné dodávateľov a splatné dane.
Strategická významnosť
Kontrola dlhodobej dlhovej hromady spoločnosti je neustálym kolektívnym úsilím. Najvyššie vedenie sa snaží získať spätnú väzbu od rôznych pracovníkov predtým, ako firma požičia a súhlasí s dlhodobým splátkovým oknom. Rozmanitosť v hľadiskách umožňuje vrcholovým manažérom rozširovať ich perspektívy za malým okruhom lojálnych, rovnako zmýšľajúcich poradcov. Dlhodobé riadenie dlhu zahŕňa pravidelné rozhovory s externými odborníkmi, ako sú investiční bankári, analytici rizík a finanční audítori. Neustále monitorovanie podnikových záväzkov zabraňuje nedostatkom hotovosti, ktoré vo všeobecnosti poškodzujú prevádzkové činnosti.
Pomer dlhodobého krytia dlhu
Pomer dlhodobého krytia dlhu určuje, či spoločnosť môže splácať svoje existujúce záväzky a prevziať ďalšie dlhy bez toho, aby ohrozila jej prežitie. Je to metrika efektívnosti, čo znamená, že ukazuje investorom, ako správne spoločnosť riadi svoje zdroje. Metrika sa rovná čistému zisku plus všetkým nepeněžným výdavkom vydeleným istotou dlhodobého dlhu. Účtovníci pripočítajú bezhotovostné výdavky späť k čistému zisku, pretože tieto poplatky znižujú čistý príjem, ale spoločnosť vypožičiavajúca nevypláca žiadne finančné prostriedky. Príkladom je odpisovanie, ktoré umožňuje firme rozdeliť svoje náklady na fixné aktíva na niekoľko rokov.
Analýza pomeru
Okrem koeficientu dlhodobého krytia dlhu sa finančný manažéri spoliehajú na iné ukazovatele, aby zistili solventnosť a likviditu. Manažéri napríklad používajú pomer dlhu k vlastnému kapitálu a pracovný kapitál. Pomer dlhu k vlastnému kapitálu sa rovná celkovým dlhom vydeleným celkovým vlastným imaním a odráža zraniteľnosť organizácie voči riziku. Pracovný kapitál meria krátkodobú hotovosť a rovná sa krátkodobému majetku mínus krátkodobé pohľadávky.
Finančné výkazníctvo
Pre podniky je riadenie miery solventnosti venované dostatočnú pozornosť položkám, ktoré tvoria ukazovatele dlhu a analyzuje ich vplyv na dlhodobú ziskovosť. To tiež znamená postupné odstraňovanie alebo znižovanie prevádzkových prekážok, ktoré bránia riadeniu rizík. Patria sem prekročenie nákladov a rozpočtové deficity, ktoré sú súčasťou pravidelných správ o výkone. Čisté zisky a prevádzkové náklady sú položky výkazu ziskov a strát, zatiaľ čo dlhy sú súčtami súvahy.
