Investori posudzujú výkonnosť investície tým, že skúmajú, koľko to prináša vo výnosoch. Môžu používať viaceré metódy výpočtu návratnosti investícií, pričom hlavnými dvoma spôsobmi sú kumulatívne výnosy a priemerné ročné výnosy. Obe tieto merania majú svoje výhody a je dôležité poznať rozdiel medzi nimi pri rozhodovaní o investíciách.
Meranie kumulatívneho výnosu
Kumulatívny výnos meria celkový výnos investície v pomere k základnej čiastke investovanej v určenom čase. Časový rozsah môže byť mesiac, jeden rok alebo niekoľko rokov; meraný termín úplne závisí od strany, ktorá vykoná meranie. Ak chcete vypočítať kumulatívny výnos, odpočítajte pôvodnú cenu investície od bežnej ceny a rozdelte tento rozdiel o pôvodnú cenu. Vyjadrite odpoveď v percentách. Napríklad, ak investor investuje 1 000 dolárov do konkrétnej akcie a celková hodnota jej akcií sa počas desaťročného obdobia zhodnotí na 2,500 dolárov, jej investícia prešla 150-percentným kumulatívnym výnosom.
Meranie priemernej ročnej návratnosti
Takisto nazývaná vnútorná miera návratnosti, priemerná ročná návratnosť meria priemerný výnos investície každý rok za určitý počet rokov namiesto celkovej výnosovej sumy na konci tohto obdobia. Rovnako ako výpočet kumulatívnej návratnosti, vyjadruje sa to aj v percentách. Na vykonanie tohto výpočtu odpočítajte hodnotu investície na konci daného roka od hodnoty tejto investície na konci predchádzajúceho roka a rozdelte tento rozdiel o hodnotu investície na konci príslušného roka. Urobte to za každý rok obdobia, na ktoré chcete merať priemernú ročnú návratnosť. Vyjadrite každý rok návratnosť v percentách. Priraďte všetky tieto percentá spolu, aby ste zistili priemernú ročnú návratnosť.
Chýbajúce chyby
Bežnou chybou, ktorú neskúsení investori môžu urobiť, je predpokladať, že môžu rozdeliť kumulatívny výnos o množstvo rokov v meranom termíne a získať priemernú ročnú návratnosť. To však neprinesie správne meranie priemernej ročnej výnosnosti. Napríklad investícia, ktorá má za následok priemernú ročnú návratnosť 20 percent, prinesie po 10 rokoch kumulatívny výnos oveľa vyšší ako 200 percent.
Výber metódy
Keďže metóda kumulatívnej návratnosti, ako aj metóda priemernej ročnej návratnosti sú bežné, môžete použiť jednu z nich na vyjadrenie návratnosti konkrétnej investície. Kumulatívna návratnosť je metóda, ktorú použijete, ak robíte prognózy na základe zámeru predať investíciu v určitom bode, zatiaľ čo priemerná ročná výnosnosť je metóda použitia, ak sa pokúšate analyzovať dlhodobé zdravie konkrétnej investície.
