Pochopenie rozdielu medzi odmietnutým a neoprávneným voľným peňažným tokom vám môže pomôcť pochopiť nástroje, ktoré spoločnosť spolieha na získavanie finančných prostriedkov. Tieto poznatky sa tiež môžu ukázať ako užitočné pri prehodnocovaní výkazu o peňažných tokoch organizácie, čo je základná správa, ktorá objasňuje také činnosti, ako sú prevádzkové, investičné a finančné iniciatívy.
Volny pohyb penazi
Voľný cash flow meria koľko peňazí môže podnik rozdeliť svojim externým finančníkom. Finančníci spravujú škálu od bežných akcionárov a tradičných držiteľov dlhopisov voči uprednostňovaným akcionárom a držiteľom prevoditeľných cenných papierov. Tento ukazovateľ sa rovná peňažným tokom z prevádzkových činností plus peňažné toky z investičných činností. Ďalším spôsobom výpočtu voľných peňažných tokov je výber príjmov pred prevádzkovými príjmami, pridanie amortizácie a odpisovania a odpočítanie zmien pracovného kapitálu a kapitálových výdavkov. Pracovný kapitál hodnotí, koľko peňazí má spoločnosť v nasledujúcich 12 mesiacoch. To sa rovná krátkodobému majetku mínus krátkodobé záväzky. Kapitálové výdavky sa týkajú nákupu dlhodobého majetku, ako sú zariadenia, motorové vozidlá a výrobné stroje.
Nezávislý voľný peňažný tok
Nezávislý voľný peňažný tok je peňažná hotovosť, ktorú spoločnosť vytvára pred zaplatením úrokov. Metrika sa rovná "výnosu pred úrokmi, daňami, odpisom a amortizáciou" (EBITDA) mínus kapitálové výdavky mínus zmeny čistého pracovného kapitálu mínus dane. Cieľom je určiť, koľko peňazí organizácia vytvára na samostatnom základe pred splnením svojich finančných záväzkov. Podnikové vedenie hodnotí túto metriku, aby určila, ako riadne oddelenia vedúcich oddelení používajú firemné peniaze a uisťujú, že dôkladne analyzujú príležitosti pred uskutočnením komerčných krokov.
Levered Free Cash Flow
Levaný voľný peňažný tok je voľný hotovostný tok mínus úroky a povinné splátky istiny. Inými slovami, zobrazuje čistú hotovostnú hotovosť, ktorú spoločnosť vynakladá po uskutočnení všetkých remitencií súvisiacich s dlhom. Investiční bankári a finanční komentátori venujú pozornosť voľnému peňažnému toku, aby zistili, či si dlžník môže po splnení svojich záväzkov naďalej ekonomicky preťažiť. Toto pozorovanie je dôležité pre stanovenie finančne moribundových spoločností okrem organizácií s hlbokou úverovou históriou a hospodárskym zdravím.
prípojka
Celý rozhovor o voľných a voľných peňažných tokoch sa dotýka krokov a metodík, ktoré spoločnosti spoliehajú na požičiavanie, používajú výnosy z úverov na financovanie strategických iniciatív a vytvárajú vyššie výnosy prostredníctvom týchto iniciatív. Cieľom je dosiahnuť vyššiu návratnosť investícií ako úverovú úrokovú sadzbu, ale aj ukázať investorom, že vedúci oddelení sú dôkladní z toho, čo vedia, a vždy sa uistiť, že plnia úlohy dobre. Inými slovami, analýza voľných peňažných tokov sa často odchyľuje od hodnotenia zručnosti, s akou vedúci oddelení dokážu vidieť ziskové trendy na trhu a využívajú pôžičky na ich efektívne využívanie.
