Pravidelne konzultujete finančné ukazovatele pre vaše podnikanie? Mal by si. Sú to meradlá, ktoré vám ukazujú, ako dobre prebieha vaša spoločnosť. Jedným z dôležitých ukazovateľov je výška dlhu, ktorý podnik má vo svojich účtovných knihách v porovnaní s vlastnou základňou: pomer dlhu k hmotnému čistému majetku. Tento pomer je mierou finančného zdravia vašej spoločnosti a je ukazovateľom jeho schopnosti prežiť v ťažkých časoch.
Aký je pomer Dlh k hmotnému majetku?
Po prvé, definujeme hmatateľnú čistú hodnotu. Vlastné imanie v podniku sa zisťuje tým, že sa celkový majetok spoločnosti odpočíta a odpočíta sa celkový dlh. Celkové aktíva zahŕňajú hotovosť, pohľadávky, zásoby, fixné aktíva a niekedy aj nehmotný majetok, ako sú ochranné známky, duševné vlastníctvo a goodwill.
V prípade likvidácie nehmotný majetok pravdepodobne nezachráni svoju vykázanú hodnotu. Preto sa nehmotný majetok odpočíta od pôvodnej hodnoty vlastného imania spoločnosti, aby sa získal tvrdý hmotný majetok, ktorý predstavuje hmotné aktíva podniku.
Hodnota dlhu k hmotnému čistému majetku sa vypočítava tak, že sa zohľadnia celkové záväzky spoločnosti a rozdelí sa podľa jej hmotného čistého majetku, čo je konzervatívnejšia metóda, ktorá sa používa na výpočet tohto pomeru.
Vzorec je: Celkové pasíva / hmotný majetok = dlh k hmotnému pomeru
Účinky pákového efektu
Úroková sadzba dlhu bude vo všeobecnosti vždy lacnejšia ako náklady na vlastný kapitál. Investor, ktorý prispieva vlastným kapitálom k podnikaniu, očakáva vyššiu návratnosť, vyššiu ako 15 až 20 percent alebo viac. Úrokové sadzby z požičaných peňazí sú oveľa nižšie, okolo 4 až 7 percent.
Predpokladajme, že zvažujete projekt, ktorý bude stáť 2 milióny dolárov a očakáva sa, že vráti minimálne 12 percent ročne. Bolo by viac zmysluplné požičať si peniaze a zaplatiť šesť percent, aby sa dalo 12 percent, než aby sa hľadať mimo investorov, ktorí budú chcieť 15 percent návratnosť svojich peňazí.
Pokiaľ miera návratnosti projektu prekročí náklady na prijaté úvery a pôžičky, mali by ste si požičať čo najviac, ako banky požičiavajú. Vysoké sumy dlhu však zvyšujú finančnú páku podniku a zvyšujú jeho náchylnosť k hospodárskemu poklesu.
Zatiaľ čo prevzatie väčšieho dlhu môže viesť k vyššej návratnosti investícií, akceptovanie väčšieho kapitálu od investorov znamená vzdanie sa väčšieho podielu vo vašej spoločnosti. Cieľom je dosiahnuť rovnováhu medzi primeranou výškou dlhu, aby ste zvýšili výnosy a nebrali príliš veľa kapitálu, aby stratili kontrolu nad vašim podnikaním.
Význam pomeru
Jedným z meradiel finančnej sily spoločnosti je pomer jej dlhu k hmotnému čistému majetku. Spoločnosti s nízkym objemom dlhu v porovnaní s ich hmotným čistým majetkom sa považujú za finančne zdravšie než spoločnosti s vyššou úrovňou dlhu. Nízka výška dlhu je dobrá; vysoká úroveň dlhu je zlá. Veritelia nemajú radi vysoké úrovne dlhu, pretože sa domnievajú, že znižuje mieru bezpečnosti svojich úverov.
Ale aby sme udržali veci v perspektíve, primeraný pomer dlhu k hmotnému čistému majetku sa líši podľa druhu priemyslu. Spoločnosti poskytujúce verejné služby napríklad investujú do veľkého objemu fixných aktív a majú stále toky peňažných tokov. Preto je povolené, aby mali pomery dlhu v rozpätí od 4 do 6 dolárov dlhu na jeden dolár vlastného imania. Dlhové pomery bánk môžu dosiahnuť ešte vyššie sumy dlhu od 10 do 20 dolárov na jeden dolár vlastného imania.
Na druhej strane bankári neradi vidia, ako malé podniky prekročia pomer dlhu k vlastnému kapitálu. Malé spoločnosti zvyčajne nemajú veľké objemy vlastného kapitálu a ich peňažné toky sú menej predvídateľné.
Avšak spoločnosť s vysokým pomerom dlh / čistá hodnota nemusí nutne znamenať problém. Podnikanie môže požičiavať a utrácať peniaze na podporu výroby a uvedenia nového produktu. Ak sa projekt podarí, nezvyčajne vysoká úroveň dlhu začne klesať.
Zatiaľ čo pomer dlhu k hmotnému čistému majetku nie je finančnou metrikou, ktorú mal malý podnikateľ sledovať týždenne, je to ukazovateľ, ktorý by mal vstúpiť do stratégií finančného plánovania z dlhodobého hľadiska.
