Spoločnosť môže získať dlhy na získanie finančných prostriedkov predajom dlhopisov investorom na trhu. Spoločnosť sľubuje splatenie určitého množstva peňazí týmto investorom v určitej dobe splatnosti. V závislosti od typu dlhopisu môže byť spoločnosť schopná odstúpiť od dlhu skôr. Spoločnosť odíde od dlhu skôr, musí zaplatiť sumu peňazí, ktorá sa líši od sumy, ktorú by spoločnosť zaplatila v deň splatnosti.
Nákup dlhopisov
Určte počet dlhopisov, ktoré chce spoločnosť kúpiť späť. Spoločnosť nemusí zároveň odstúpiť od svojich dlhopisov. Napríklad sa môže rozhodnúť spätne odkúpiť len polovicu všetkých dlhopisov, ktoré vydala.
Skontrolujte hodnotu dlhopisu na trhu. Investori kupujú a predávajú dlhopisy na voľnom trhu, takže cena dlhopisov môže kolísať.
Vynásobte počet dlhopisov, ktoré chce spoločnosť kúpiť späť na základe ceny dlhopisov na trhu. Ide o sumu peňazí, ktorú musí spoločnosť zaplatiť svojim veriteľom na odkúpenie dlhu.
Možnosť voľby cvičení
Určte počet dlhopisov, ktoré chce spoločnosť odísť do dôchodku.
Vynásobte počet dlhopisov za realizačnú cenu opčných zmlúv, ktoré drží spoločnosť. Možnosti výzvy dávajú spoločnosti právo, ale nie záväzok kúpiť dlhopisy za vopred stanovenú cenu. Ako taká, ak je realizačná cena opcií na nákup nižšia ako bežná cena dlhopisov, spoločnosť môže mať prospech z uplatnenia opcií na nákup namiesto nákupu dlhopisov priamo z trhu. To je suma peňazí, ktoré spoločnosť musí zaplatiť svojim investorom na konci dlhu.
Vynásobte počet možností hovoru podľa ceny každej kúpnej opcie. Toto predstavuje poplatok za volanie, ktorý spoločnosť musí zaplatiť za výkon opcií na nákup namiesto nákupu dlhopisov priamo z trhu. Spoločnosť môže zakúpiť opcie kúpnej zmluvy pred alebo v rovnakom čase ako ich uplatnenie. Ako taký, tento peňažný tok sa nemôže vyskytnúť v rovnakom čase ako skutočný nákup dlhopisov na odkúpenie dlhu.
