Efekt likvidity v ekonómii všeobecne odkazuje na to, ako zvyšovanie alebo zníženie dostupnosti peňazí ovplyvňujú úrokové sadzby a spotrebiteľské výdavky, ako aj investície a cenovú stabilitu. Federálny rezervný fond, hlavný orgán, ktorý kontroluje dostupnosť peňazí v Spojených štátoch amerických, využíva mechanizmy, ako sú zmeny v objeme peňazí, ktoré banky udržiavajú v rezerve, a predaj alebo nákup štátnych cenných papierov na vytvorenie efektov likvidity.
Úrokové sadzby
Úrokové sadzby, v podstate náklady na požičiavanie peňazí, rastú a klesajú na základe celkovej sumy dostupných peňazí vo finančnom systéme v danom čase. Ak úrokové sadzby vzrastajú príliš ďaleko kvôli obmedzeným peniazom v systéme, môže to napríklad viesť k spomaleniu hospodárskeho rastu. Ak sú úrokové sadzby z dôvodu dostupnosti peňazí príliš ďaleko, riskujú nezdravú úroveň inflácie. Na zmiernenie týchto dvoch možností môže Fed kúpiť cenné papiere, aby do systému vložil dostupné peniaze alebo ich predať, aby odstránila peniaze zo systému s cieľom udržiavať mierne úrokové sadzby.
Spotrebiteľské výdavky
Rastúce úrokové sadzby, ktoré znižujú náklady na nákup nákupov, majú tendenciu viesť nákup spotrebiteľov k vyrovnaniu alebo k poklesu. To môže pomôcť zabrániť tomu, aby bubliny - rýchle napätie v cenách nehnuteľností alebo akcií následované masívnym kolapsom - vyvíjali v danom hospodárskom sektore, napríklad v oblasti bývania. Naopak, vyššia likvidita a nižšie úrokové sadzby uľahčujú financovanie nákupov. Tento efekt likvidity môže pomôcť stimulovať spotrebiteľské výdavky a vytvoriť rast v recesívnom hospodárstve. Fed znížil úrokové sadzby po havárii v roku 2008 s cieľom vytvoriť spotrebiteľské a podnikové výdavky, hoci výsledky boli zmiešané.
investície
Podobne ako pri spotrebiteľských výdavkoch sa investície podnikov často zvyšujú alebo znižujú na základe úrokových sadzieb. V zásade nízke úrokové sadzby podporujú podniky, aby investovali do infraštruktúry a zamestnávali ďalších zamestnancov, pretože náklady na financovanie sú nižšie. Takéto rozšírenie by sa malo navyše zhodovať so zvýšenou spotrebiteľskou požiadavkou vyvolanou rovnakými nižšími úrokovými sadzbami. Keď rastú úrokové sadzby, podniky investujú opatrnejšie, pretože zvyšovanie sadzieb môže signalizovať blížiace sa spomalenie spotrebiteľských výdavkov. Rastúce úrokové miery tiež slúžia ako kontrola proti neudržateľnému rozširovaniu podnikov a priemyslu.
Cenová stabilita
Cenová stabilita je stanoveným cieľom Federálnej rezervy. V tomto kontexte cenová stabilita označuje ceny výrobkov a služieb, ktoré sa časom zvyšujú. Cieľom je, aby tieto ceny rástli v súlade s tempom hospodárskeho rastu. Ak sa ceny zvýšia rýchlejšie ako tempo rastu, obmedzuje sa schopnosť spotrebiteľov nakupovať niektoré výrobky a hospodársky rast sa spomaľuje. Ak ceny stúpnu pomalšie ako tempo rastu, vytvárajú nadmernú spotrebu, ktorú nemožno udržať v dlhodobom horizonte.
