Ak investujete veľa peňazí do svojich obchodných aktív, chcete vedieť, že tieto aktíva pomáhajú vašej spoločnosti dosiahnuť svoje predajné ciele. Vynaloženie 20 000 dolárov alebo dokonca 200 000 dolárov na strojové zariadenia, ktoré budú sedieť v nečinnosti, má malý komerčný zmysel a vaše podnikanie nemusí prežiť dlho, ak tak urobíte. Pomer obratu aktív je užitočným metrickým ukazovateľom, pretože meria, ako efektívne využívate svoje aktíva na generovanie príjmov.
Tipy
-
Pomer obratu aktív ukazuje, koľko príjmov generuje majetok spoločnosti. Čím vyšší je pomer, tým je spoločnosť efektívnejšia.
Čo znamená hodnota obratu majetku?
Obrat aktív je spôsob, ako vyjadriť, ako dobre alebo efektívne spoločnosť spravuje svoje zdroje na vytváranie tržieb. Stručne povedané, odhaľuje, koľko príjmov z predaja podnikania vytvára z každej dolárovej hodnoty aktív, ktoré má vo svojich knihách. Tento majetok by mohol byť čokoľvek, od strojov, vozidiel a nehnuteľností až po pohľadávky a hotovosť v banke. Každý podnik potrebuje vedieť, ako tvrdo pracuje s jeho aktívami, takže môže rozhodovať o tom, ako ich používať. Ak máte napríklad nízky obrat aktív, môže to znamenať, že máte nadmernú výrobnú kapacitu alebo spravujete svoj inventár správne, aby ste maximalizovali predaj.
Aký je pomer výnosov z aktíva?
Ak chcete vypočítať pomer obratu aktív za akékoľvek dané obdobie, rozdelte čisté výnosy z predaja na priemerné celkové aktíva za rovnaké obdobie:
Pomer obratu aktív = čisté tržby / priemerné celkové aktíva
Najjednoduchší a najbežnejší spôsob, ako určiť hodnotu "Priemerné celkové aktíva", je pripočítaním hodnoty začiatočného aktíva k hodnote ukončeného celkového majetku a rozdeleniu sumy o dve:
Priemerné celkové aktíva = (Začiatok celkových aktív + Ukončenie celkových aktív) / 2
Takže ak vaša firma začala rok s aktívami 50 000 dolárov a skončila to s 60 000 dolármi, vaše celkové priemerné aktíva by boli 55 000 dolárov. V prípade nových podnikov, ktoré nemajú údaje za dva roky, jednoducho použite koncové aktíva ako proxy pre priemerné celkové aktíva. Údaje o výnosoch z predaja nájdete vo výkaze ziskov a strát.Údaje o aktívach sa zobrazujú vo vašej súvahe.
Ako fungujú výpočty v praxi?
Aby sme ukázali, ako funguje výpočet obratu aktív, predpokladajme, že spoločnosť ABC Limited má tržby vo výške 94 000 dolárov za rok končiaci 31. decembra 2017. Pri pohľade na časť aktív v jej súvahe vidíte, že ABC mala celkový majetok vo výške 8.300 USD za rok koncom roka 2016 a celkovými aktívami vo výške 18 300 USD za rok končiaci v roku 2017. Ako pripomenutie, pomer obratu majetku je:
Pomer obratu aktív = čisté tržby / priemerné celkové aktíva
Takže v roku 2017 je pomer obratu aktív spoločnosti ABC:
94,000/ ((8,300 + 18.300)/2) = 7.07
To znamená, že za každý dolár aktív spoločnosti ABC Limited spoločnosť vyprodukovala viac ako 7 dolárov. Ďalším spôsobom, ako to vyjadriť, je údaj "časy", čo znamená, že aktíva spoločnosti ABC vytvorili sedemnásobok sumy príjmov v porovnaní s nákladmi na aktíva.
Ako interpretujete pomer obratu majetku?
To je pomer, kde čím je číslo vyššie, tým lepšie. Vysoké číslo znamená, že vaše dlhodobé aktíva pracujú optimálne na vytvorenie hotovosti pre vašu firmu. Nízky podiel obratu aktív na druhej strane ukazuje, že niečo nie je v poriadku. Vaše aktíva nepoužívate tak efektívne, ako by ste mohli, a možno budete musieť pozrieť sa na svoje výrobné procesy, aby ste zistili, kde je problém. Všeobecne povedané, nízky pomer obratu aktív ukazuje, že máte nadmernú výrobnú kapacitu, ktorú práve neplníte, takže vaše aktíva sú nedostatočne použité. Môže to znamenať aj zbytočné postupy zberu alebo efektívne spravovanie vášho inventára.
Čo je to pomer obratnosti k majetku?
Rovnako ako u iných ukazovateľov, či je číslo, ktoré dostanete, je dobré alebo zlé číslo závisí od odvetvia, v ktorom vaša spoločnosť pôsobí. Niektoré odvetvia sú viac náročné na investície ako iné, takže ich pomer obratu aktív bude nižší. Poradenstvo v oblasti riadenia, napríklad, vychádza predovšetkým z odborných znalostí svojich konzultantov. Nepotrebuje veľa fixných aktív na poskytovanie služieb pre klientov a vytváranie príjmov. Porovnajte to s nákladnou alebo ťažobnou spoločnosťou, kde sú aktíva pilierom podnikania, a je ľahké zistiť, ako rôzne odvetvia budú mať veľmi odlišný ukazovateľ obratu ukazovateľov aktív.
Ak chcete nájsť vhodnú referenčnú hodnotu pre vaše podnikanie, musíte porovnať jablká s jablkami. Porovnania majú zmysel len medzi organizáciami v tom istom odvetví a v tomto kontexte by sa malo vymedziť pomer "dobrý" alebo "zlý".
Ako používate pomer obratu majetku k spotovým trendom?
Rovnako ako všetky účtovné pomery, pomer obratu aktív poskytuje prehľad o efektívnosti spoločnosti v pevnom časovom bode. Skutočnou mierou toho, ako dobre robíte, je, či pomer stúpa alebo klesá v priebehu niekoľkých účtovných období; v ideálnom prípade budete chcieť, aby sa pomer zvýšil a nezhoršil.
Ak vidíte, že pomer obratu aktív klesne z obdobia na obdobie, keď sú vaše tržby rovnaké, môže to znamenať, že máte príliš veľkú kapacitu vo vašom majetku, ktorý sa nepoužíva. Inými slovami, investovali ste nadmerne, kúpili viac vozidiel, budov alebo strojov, ako môžete použiť. Opäť platí, že kontext je dôležitý, a ak ste urobili sériu nákupov aktív v očakávaní budúceho rastu, potom váš pomer môže trvať umelo. Je dôležité, aby ste nepanikli, pretože váš pomer by mal čoskoro prísť späť, pretože príjmy začnú plynúť z vášho predajného motora.
Ak sa váš pomer zvyšuje, mohlo by to znamenať, že ste narastali vo výrobnej kapacite a stávajú sa efektívnejšími. Mohlo by to však tak ľahko znamenať, že ste sa dostali do vašej kapacity, pokiaľ ide o vašu produkciu. Rastúci pomer medziročne by mohol byť signálom, že potrebujete investovať do niektorých dodatočných obchodných aktív.
Ako zvyšujete pomer obratu majetku?
Keďže pomer obratu aktív porovná čisté tržby spoločnosti s priemernými aktívami spoločnosti, je to dôvod, prečo budete musieť zlepšiť jeden alebo oba tieto vstupy, aby ste zvýšili pomer. Tu je niekoľko techník, ktoré je potrebné zvážiť:
Zvyšujúce sa príjmy:
Obdobie pomalého predaja by mohlo mať za následok nízky pomer obratu aktív aj vtedy, ak sa vaše aktíva riadne využijú. Zvýšenie predaja je často najjednoduchší spôsob, ako zlepšiť svoje číslo. Mohli by ste spustiť marketingovú kampaň, držať reklamu alebo vylepšiť svoju cenovú stratégiu na zlepšenie predaja hotových výrobkov?
Predaj zastaraných aktív:
Nie je zmysel zachovať nevyužité alebo nevyužité prostriedky, ktoré nevytvárajú príjem. Likvidácia týchto aktív vám môže poskytnúť rýchlu hotovostnú injekciu, ktorú môžete reinvestovať do aktív, ktoré zlepšia spodnú líniu.
Zlepšenie efektívnosti výroby:
Používate svoje aktíva efektívne? Niektoré prostriedky sú nedostatočne využívané, pretože existujú nedostatky v inom výrobnom procese? Existuje prestoj vo vašom výrobnom procese, ktorý by sa mohol odstrániť? Výstup, ktorý sa odráža vo vašich výnosoch z predaja, by sa mal významne zvýšiť, ak sa vaše aktíva použijú na maximálnu kapacitu, bez podstatného zvýšenia ostatných výdavkov.
Lízingové aktíva:
Prenájom oproti vlastnenému zariadeniu sa vo vašej súvahe nepočíta ako s fixným majetkom. Z tohto dôvodu nie je súčasťou pomeru obratu aktív.
Zameranie na pohľadávky:
Pomalé inkasá znížia čistý predaj vo výkaze ziskov a strát, čím sa zníži pomer obratu aktív. Svoju fakturáciu môžete vylepšiť tým, že vaše zbierky outsourcujete na službu inkasa dlhov alebo znížite svoje platobné podmienky, takže zákazníci majú kratšie okno, v ktorom je možné platiť.
Zlepšite kontrolu inventára:
Hotové tovary, ktoré sedia v sklade, sa nebudú zobrazovať vo vašom čistom predaji, takže pomer obratu aktív bude vyšší ako by mal byť. Riešením je v tomto prípade premýšľať o tom, ako môžete produkt odoslať oveľa rýchlejšie a vyberať si platbu. Mohli by ste zlepšiť procesy zobrazovania? Investovali by ste do technológie na automatizáciu objednávania a kontroly zásob, aby ste zlepšili správu zásob?
Aký je pomer obratov aktív Vs. ROA?
Pre malé podniky je najobvyklejšou mierou rentability návratnosť aktív alebo ROA. Rentabilita aktív je podobná ako pomer obratu aktív, ale meria, ako dobre využívate svoje aktíva na tvorbu zisku, a nie iba predaj. Ak chcete vypočítať ROA, rozdeľte čistý zisk podľa priemerných celkových aktív takto:
ROA = čistý príjem / priemerné celkové aktíva
Čistý zisk sa nachádza vo výkaze ziskov a strát spoločnosti. Zobrazuje sumu získanú podnikom po odpočítaní vynaložených nákladov vrátane daní a odpisov. Priemerné celkové aktíva sa nachádzajú v súvahe spoločnosti - je to rovnaké číslo, aké ste pripojili k pomeru obratu majetku.
ROA ukazuje priamy vzťah medzi ziskom a celkovými aktívami spoločnosti. Význam je, že použitím čistých príjmov namiesto výnosov zahrňujete výdavky vo vzorci aktív. Rovnako ako pri obrate aktív, tým vyššia je ROA, tým lepšia. Len málo firiem dosahuje v priebehu času dobrú výkonnosť bez dosiahnutia slušného percenta v tomto kľúčovom ukazovateli.
Môžete vypočítať ROA pomocou pomeru obratu aktív?
Rovnako je možné vypočítať ROA pomocou pomeru obratu majetku pomocou nasledujúceho vzorca:
ROA = marža čistého zisku x pomer obratu majetku
Tu vynásobíte obrat majetku (čisté výnosy z predaja vydelený priemerom celkových aktív) podľa čistého zisku (čistý zisk vydelený čistými výnosmi z predaja). Výnosy sa zrušia, takže to, čo získate, je čistý príjem rozdelený na priemernú celkovú hodnotu aktív - inými slovami, návratnosť aktív.
Aký je význam? Pamätajte, že ROA je pomer ziskovosti. Meria ziskové rozpätie pre sumu investovanú do aktív. Obrat aktív je na druhej strane pomerom aktivity. Meria, ako dobre vytvárate príjmy na základe vášho využitia týchto aktív. Zatiaľ čo dva pomery sú mierne odlišné, je užitočné mať obidva indikátory pri zvažovaní manažmentu spoločnosti.
Tu je príklad. Predpokladajme, že spoločnosť A dosahuje 8% ROA s obratom 2,5% a čistým ziskom 3,5%. ROA spoločnosti B je 6%, vyplývajúca z obratu 1,85% a ziskovej marže 5%. Zatiaľ čo spoločnosť B sa môže pochváliť vyššou ziskovou maržou, spoločnosť A využíva svoje aktíva oveľa efektívnejšie, čo dokazuje obrat majetku a ROA, ktorá je približne o 30% vyššia ako spoločnosť B.
To, čo sa tu deje, je príznačné pre všeobecný trend - že spoločnosti s nízkym obratom aktív majú tendenciu mať vysoké ziskové marže a podniky s vysokým obratom aktív majú tendenciu mať nižšie ziskové marže. Výzvou pre spoločnosti s vysokým obratom a spoločnosťami s nízkym ziskom, ako je spoločnosť A, je zachovať dobrú ROA, pretože zvyčajne nízke ziskové rozpätie povedie k nízkej ROA, pokiaľ spoločnosť nebude efektívna.
