Splatnou bankovkou je písomná dohoda medzi veriteľom a dlžníkom. Poznámky, ktoré sú splatné, sú teda zmenky, ktoré špecifikujú podmienky úveru vrátane platobných rozpisov a úrokových sadzieb. Splatná bankovka má nominálnu alebo nominálnu hodnotu, čo je suma, ktorú dlžník musí splatiť po splatnosti nóty. Iba platby úrokov sú zvyčajne splatné z bankoviek splatných do splatnosti, ako je to v prípade dlhopisov, ktoré sa tu používajú ako príklady. Dlžníci niekedy dostávajú menšiu hotovosť ako nominálna hodnota. Keď k tomu dôjde, rozdiel sa nazýva zľavou.
Ako prídu zľavy
Zľavy na splatných bankovkách môžu vzniknúť z niekoľkých dôvodov. Zľava môže byť súčasťou zmluvnej dohody. Napríklad, upisovatelia nakupujú dlhopisy vydané vládami alebo korporáciami a prijímajú zodpovednosť za ich uvádzanie na trh investorom. Na oplátku dostane upisovateľ zľavu. Ak sú trhové úrokové sadzby vyššie ako úroková sadzba dlhopisov, investori nebudú platiť celú nominálnu hodnotu, čo bude mať za následok zľavu. V niektorých prípadoch emitent splatných dlhopisov jednoducho vydá cenné papiere so zľavou. Oddelenie treasury to robí so štátnymi pokladničnými poukážkami. Štátne pokladničné poukážky nezaplatňujú úroky ako také. Namiesto toho investori platia zľavnenú cenu a dostávajú nominálnu hodnotu pri splatnosti.
Dolná hodnota zľavy
Výpočet dolárovej hodnoty zľavy je jednoducho záležitosťou odpočítania menovitej hodnoty od sumy hotovosti skutočne prijatej dlžníkom. Predpokladajme, že emitent dlhopisu dostane 950 dolárov za každý dlhopis s nominálnou hodnotou 1 000 USD. Odpočítajte 1000 dolárov z 950 dolárov a získajte 50 dolárov. Zľava na splatné bankovky je vyjadrená ako záporná, pretože predstavuje výdavky emitenta.
Ako znižujú úrokové sadzby zľavy
Keď sa splatné bankovky vydávajú so zľavou, efektom je zvýšenie efektívnej úrokovej sadzby, pretože veriteľ dostane späť viac peňazí, ako bol pôvodne vypožičaný, a platí menej za rovnakú výšku úroku. Predpokladajme, že dlhopis s nominálnou hodnotou 1 000 USD splatí za 6 mesiacov a platí 4% úroky. Dlhopis bude mať záujem o šesťmesačnú životnosť dlhopisu. Avšak ak je cena dlhopisu diskontovaná na 980 dolárov, držiteľ dlhopisu dostane pri splatnosti ďalších 20 dolárov za celkové výnosy vo výške 40 dolárov. Vzhľadom k tomu, cena bola 980 dolárov, rozdeliť 40 dolárov o 980 dolárov a dvojnásobok výsledku nájsť efektívnu ročnú úrokovú sadzbu, ktorá tu pracuje na 8,16 percenta.
Účtovanie zľavy
Na účtovné účely sa zľavy na splatné bankovky považujú za nákladové úroky. Výška zľavy v dolároch sa zaznamenáva do kníh emitenta počas doby trvania tejto nóty. Predpokladajme, že bankovka splatná za $ 1 000 sa vydáva za diskontnú cenu 950 USD a platí 4% ročný úrok. Splatnosť je 5 rokov. Každý rok je zaznamenaný úrok 40 USD plus jedna pätina zľavy alebo 10 USD. To prináša výdavky na úroky na 50 dolárov ročne.
