Školské systémy zvyčajne nemajú veľa extra hotovosti, takže ak chcú robiť veľké kapitálové výdavky, ako je budovanie nových zariadení alebo vykonávanie väčších opráv, musia si požičať peniaze. Školské dlhopisy sú spôsob, ako školské okresy požičať peniaze. Investori kupujú zmenky ako školné dlhopisy. Školská štvrť dostáva krátkodobú hotovosť a súhlasí s tým, že zaplatí investora späť na pevne stanovenú dobu.
Použitie školských dlhopisov
Školské dlhopisy fungujú veľa ako domáce úvery alebo firemné dlhopisy. Základným účelom je umožniť dlžníkovi minúť peniaze ihneď a potom ho splácať späť v priebehu času. Školské štvrte používajú dlhopisy na požičiavanie peňazí na zaplatenie za všetky drahé krátkodobé projekty. Dlhopisy sa zvyčajne používajú na financovanie projektov na zlepšenie kapitálu, ako je aktualizácia vykurovacieho systému na strednej škole alebo budova novej telocvične. Napríklad školská štvrť v Alamede v Kalifornii navrhla dlhopis pre modernizáciu existujúcich škôl a budovanie nových školských budov.
Investovanie do dlhopisov
Vydávanie dlhopisov je v zásade rovnaké ako uhrádzanie verejných peňazí, pretože školská štvrť musí nakoniec zaplatiť peniaze. V dôsledku toho školské oblasti nemôžu vydávať dlhopisy vždy, keď chcú. Musia získať súhlas od miestnych voličov, čiastočne tým, že dokážu, že sú potrebné finančné prostriedky.
Keď voliči schvália dlhopisové opatrenie, školský okres začne predávať dlhopisy na voľnom trhu. Keďže školské okresy splatia pôvodnú investíciu s úrokom, môžu investori získať zisk, keď ich kraj splatí.
Školské dlhopisy ponúkajú investorom veľkú výhodu oproti iným typom dlhopisov: sú oslobodené od federálneho zdaňovania a niekedy aj zo štátneho zdaňovania. Za normálnych okolností IRS účtuje ľuďom sadzbu dane z kapitálových výnosov vo výške 15% z príjmov z dlhopisov, takže oslobodenie od dane spôsobuje, že školské dlhopisy sú obzvlášť atraktívnou investíciou
Splácanie dlhopisov späť
Dlhopisy musia splácať daňoví poplatníci so záujmom. Úroková sadzba a teda celkové náklady na dlhopis sa líšia podľa toho, akú investíciu je riskantná. Nie je žiadnym tajomstvom, že zdravie ekonomiky ovplyvňuje úrokové sadzby. Napríklad mesto na pokraji bankrotu bude zvyčajne platiť veľmi vysoké úrokové sadzby za dlhopisy, zatiaľ čo veľmi bohaté mesto sa môže kvalifikovať na veľmi nízke sadzby.
Výstraha
Hlasovanie za opatrenia týkajúce sa školských dlhopisov znamená hlasovanie za vyššie dane z majetku.
Občania zvyčajne musia splácať dlhopisy pomocou daní z nehnuteľnosti. Hlasovanie za "áno" na dlhopisovom opatrení v podstate znamená hlasovanie o zvýšení dane z majetku na financovanie školského systému. Napríklad opatrenie o školských obligáciách v Alamede v Kalifornii navrhlo zvýšiť dane z nehnuteľnosti o približne 60 dolárov za 100 000 dolárov hodnotenej hodnoty. Ak ste vlastnili dom v okrese v hodnote 500 000 dolárov, splatenie dlhopisu by si vyžadovalo zaplatenie ďalších 300 dolárov ročne v majetkových daniach.
Investori si musia uvedomiť, že splácanie dlhopisov nie je zaručené. Ak dôjde k poklesu počtu obyvateľov mesta alebo k poklesu príjmov z dane z majetku, mesto by mohlo zlyhanie svojich školských dlhopisov. Napríklad v roku 2014 v meste Detroit došlo k omeškaniu na niekoľko dlhopisov. Zlyhanie znamená, že investori môžu vrátiť len malú časť peňazí, ktoré vynaložili na dlhopisy. V niektorých prípadoch môžu stratiť celú počiatočnú investíciu.
