Výpočet trhovej hodnoty celkového dlhu spoločnosti si vyžaduje, aby sa mohol odhadnúť potenciálna trhová hodnota pre časť dlhu spoločnosti, ktorá sa neobchoduje na trhu s dlhopismi. Finanční plánovatelia spoločnosti môžu odhadnúť celkovú hodnotu dlhu na trhu konverziou dlhu spoločnosti, ktorý sa neobchoduje na trhu s dlhopismi, do hypotetického kupónového dlhopisu. Odhadovaná trhová hodnota dlhu môže byť použitá na určenie kapitálových nákladov spoločnosti, čo ovplyvňuje, koľko spoločnosť bude musieť zaplatiť za všetky budúce investície potrebné na financovanie rastu a podporu prebiehajúcich operácií.
Určiť trhovú hodnotu pre všetky dlhy spoločnosti, ktoré sa obchodujú na trhu s dlhopismi. Trhová hodnota obchodovaného dlhu sa dá nájsť prostredníctvom rôznych zdrojov, a to ako online, tak v tlači. Napríklad spoločnosť môže mať krátkodobý aj dlhodobý dlh. Predpokladajme, že spoločnosť má krátkodobý dlh vo výške 40 miliónov USD a dlhodobý dlh vo výške 100 miliónov USD. Pridajte krátkodobý dlh vo výške 40 miliónov dolárov na 100 miliónov dolárov dlhodobého dlhu a máte celkovú trhovú hodnotu dlhu vo výške 140 miliónov dolárov, ktorá sa obchoduje na trhu s dlhopismi.
Odhad tržnej hodnoty dlhu spoločnosti, ktorý sa neobchoduje na trhu s dlhopismi, konverziou tohto dlhu na hypotetické kupónové dlhopisy podobné dlhopisom, ktoré sú obchodované na trhu s dlhopismi. Predpokladajme, že celkový dlh zostávajúci je 100 miliónov dolárov a súčasná výška úrokov sa zaplatí na tomto dlhu za 18 miliónov dolárov. Predpokladajme, že priemerná splatnosť celého dlhu bude päť rokov a súčasné náklady na kapitál spoločnosti budú 7%. Pokračujte v odhadovaní hypotetickej kupónovej dlhopisov nasledovne: Vynásobte 18 miliónov dolárov kvocientom jednej mínus jedna delená 7-percentnou obstarávacou kapitálovou sumou na päť a potom ju rozdeľte o 7 percent (18 000 0000 x (1 - 1 / 1,07 ^ 5) /. 07). Pridajte do tejto 100 miliónov dolárov rozdelených o jeden plus 7 percent zvýšenie na výkon päť (100.000.000 / 1.07 ^ 5). Čistý výsledok tohto výpočtu bol 78 678 973 USD.
Pridajte celkovú trhovú hodnotu dlhu obchodovaného na trhu dlhopisov (140 miliónov dolárov) na odhadovanú trhovú hodnotu hypotetického kupónového dlhopisu (78.678.973 dolárov), aby ste dosiahli celkovú dluhovú trhovú hodnotu spoločnosti približne 218 miliónov dolárov (218.678.973 dolárov).
Položky, ktoré budete potrebovať
-
kalkulačka
-
Softvér tabuľkového procesora
Výstraha
Odhad tržnej hodnoty dlhu nie je presnou metodikou. Buďte opatrní v prípade akéhokoľvek odhadu, ktorý sa zdá byť hrubým nadhodnotením alebo podhodnotením skutočných nákladov na kapitál.
