Firmy s cennými papiermi a investičné banky často pôsobia v tesnej blízkosti, ale každá z nich má vo svete finančných služieb odlišnú úlohu. Investičná banka môže byť považovaná za samého vrcholu pyramídy vo svete cenných papierov, pretože prinášajú na trh nové cenné papiere. Pod investičnou bankou pracuje spoločnosť s cennými papiermi na uľahčenie nákupu nového produktu a všetkých existujúcich produktov na trhu. Preto majú dva symbiotické vzťahy, ale s veľmi odlišnými individuálnymi funkciami.
Investičné bankovníctvo
Investičná banka sa líši od obchodníka s cennými papiermi, ale je tiež odlišná od komerčnej banky. Hlavným účelom investičnej banky je pomôcť klientovi vydať cenné papiere, ako sú akcie a dlhopisy, na trh. Zatiaľ čo komerčná banka môže požičať klientovi peniaze z vlastného kapitálu, investičná banka vyhľadáva nových investorov na nákup cenných papierov pre svojho klienta, čím získa peniaze pre spoločnosť. Aby mohli úspešne predávať nové cenné papiere na trhu, investiční bankári musia urobiť presné hodnotenia hodnoty spoločnosti a zodpovedajúco ceny cenných papierov s cieľom vytvoriť dopyt investorov. Úspech investičnej banky spočíva v jej schopnosti získať čo najviac peňazí pre svojich klientov.
Cenné papiere
Spoločnosti cenných papierov nevydávajú cenné papiere, ale skôr ich obchodujú na voľnom trhu. Strana obchodov s cennými papiermi môže spájať iba kupujúcich s uvedením nových akcií na trh, zatiaľ čo divízia investičného bankovníctva vlastne vydáva nové akcie. Firmy s cennými papiermi existujú predovšetkým na uľahčenie nákupu a predaja transakcií medzi jednotlivými investormi.
Sklo-Steagall Act
Zákon Glass-Steagall z roku 1934 vytvoril bariéry medzi bankami a stránkami cenných papierov firiem poskytujúcich finančné služby. V dôsledku pádu burzy z roku 1929 a následnej veľkej hospodárskej krízy sa politici aj investori obávali, že obchodovanie s cennými papiermi prispelo k zrúteniu mnohých bánk. Obe entity boli teda oddelené takzvanou "čínskou stenou", cez ktorú sa nepredpokladala žiadna informácia.
Gramm-Leach Bliley Act
V novembri 1999 bol zákon Glass-Steagall účinne zrušený zákonom Gramm-Leach Bliley Act, ktorý umožnil bankám opätovne sa pripojiť k cenným papierom. V dôsledku toho mnoho investičných bánk a obchodníkov s cennými papiermi vytvorilo nové vzťahy a nakoniec väčšina hlavných cenných papierov mala svoje vlastné divízie investičného bankovníctva. Keď investičná banka prináša nové cenné papiere na trh, distribuuje ich divízia cenných papierov spoločnosti. To pomáha divízii cenných papierov prilákať a udržiavať klientov, pretože majú prístup k novým emisiám pred inými investormi.
Inštitucionálne verzus maloobchodné služby
Funkcie, ktoré vykonáva investičná banka, majú inštitucionálny charakter, pretože pracujú takmer výlučne so spoločnosťami, ktoré sa snažia vydávať nové cenné papiere. Po prvotnom vydaní investičné banky udržiavajú vzťahy so spoločnosťami a často poskytujú poradenstvo v oblasti budúcich fúzií a akvizícií alebo dodatočných predajov cenných papierov. Na druhej strane, cenné papiere sú orientované predovšetkým na maloobchod, ktoré slúžia potrebám jednotlivých investorov. Namiesto vytvárania nových produktových a poradenských spoločností sa cenné papiere zameriavajú viac na potreby investičného plánovania jednotlivcov.
