Ako vypočítať IRR súkromného kapitálu

Obsah:

Anonim

IRR alebo interná miera návratnosti sa obvykle používajú investori súkromného kapitálu na porovnanie ziskovosti viacerých investičných scenárov. IRR je súčasťou mnohých dohôd o súkromných akciách a spoločných podnikoch a často sa používa na definovanie minimálnej výnosnosti pre preferovaného investora. IRR môže byť reprezentovaný vzorcom: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) + + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).

Výpočet vnútornej miery návratnosti

Prepočítajte dátum všetkých príjmov a výdavkov peňazí na obdobie rokov od dátumu začiatku výpočtu IRR. Zvyčajne prvý peňažný odlev je začiatok výpočtu IRR a je označený ako časové obdobie 0. Ak dôjde k príjmu hotovosti v priebehu 6 mesiacov od začiatku výpočtu IRR, označuje sa časový interval 0,5. Ak nastane ďalší prílev peňazí 1 rok od začiatku výpočtu IRR, označuje sa časový úsek 1,0.

Zadajte všetky peňažné toky do vzorca: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t. c = dolná hodnota peňažného toku, t = časové obdobie určené v kroku 1, n = počet príjmov alebo výdavkov peňažných prostriedkov a NPV = Čistá súčasná hodnota. V jednoduchom IRR scenári, v ktorom sa vyskytne odlev 100 USD v čase 0, dôjde k prílevu USD 50 na 1 rok (t = 1) a prílev 100 USD za 2 roky (t = 2), vzorec je reprezentovaný nasledovne: NPV = 100 USD + 50 $ / (1 + r) ^ 1 + 60 $ / (1 + r) ^ 2.

Nastavte NPV ako rovnú nule. Definícia IRR je diskontná sadzba, ktorá robí čistú súčasnú hodnotu príjmov a výdavkov peňažných prostriedkov rovnajúca sa nule. V našom príklade: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2

Riešenie pre r. Hodnota r je IRR. Spôsob riešenia bude závisieť od počtu období prítokov a odtokov. Väčšina investičných profesionálov použije na vyriešenie vedeckú kalkulačku alebo funkciu programu Excel "IRR".

V našom príklade vyššie r = 6,81%.